Morgan Stanley aumenta un 19% el beneficio gracias a la gestión de patrimonios
Los beneficios de Morgan Stanley han alcanzado los 4.250 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025, lo que representa un repunte del 19% respecto al mismo período del año previo.
Esta cifra ha superado las previsiones del consenso, que anticipaban un beneficio por acción (BPA) de 2,44 dólares frente a los 2,68 dólares que finalmente ha reportado la entidad estadounidense. Asimismo, los ingresos totalizaron en 17.890 millones de dólares, un 10% más que hace un año y por encima de los 17.770 millones de dólares que anticipaba el mercado.
Los ingresos del año completo fueron de 70.600 millones de dólares, frente a los 61.800 millones del año anterior, un récord para la compañía. Asimismo, la compañía registró un beneficio neto atribuible de 16.900 millones, o unos 10,21 dólares por acción diluida, que comparan positivamente con los 13.400 millones, o 7,95 dólares por acción diluida, conseguidos en 2024.
La unidad de gestión de patrimonios registró 8.400 millones en ingresos netos en el trimestre más reciente, frente a los 7.500 millones del cuarto trimestre de 2024, un 13% más. En el conjunto del año, la división generó un récord de 31.800 millones en ingresos netos.
Morgan Stanley explica que este aumento se debe a un mayor nivel de activos, impulsado por mercados más altos y el impacto acumulado de sólidos flujos basados en comisiones. En concreto, los activos totales de clientes en los negocios de gestión de patrimonios y gestión de inversiones ascendieron a 9,3 billones de dólares, impulsados por más de 350.000 millones en nuevos activos netos.
La banca de inversión también ha sido un punto brillante en este último informe de resultados. Los ingresos netos del segmento aumentaron un 47%, hasta 2.410 millones de dólares desde 1.641 millones un año antes, impulsados por mayores comisiones de asesoría ante el incremento de la actividad de fusiones y adquisiciones completadas en todas las regiones. Según Morgan Stanley, los ingresos provenientes de la renta variable aumentaron un 10%, mientras que los de renta fija menguaron un 9%.
Asimismo, Morgan Stanley alcanzó un ROTCE (retorno sobre capital tangible común) del 21,6%, al tiempo que la ratio de capital CET1 fue del 15% al cierre del año. Por otro lado, la ratio de eficiencia de gastos de la firma fue del 68%, frente al 71% del año anterior.
La compañía destaca que recompró acciones por valor de 1.500 millones de dólares ordinarias durante el trimestre y por valor de 4.600 millones en el conjunto del año como parte de su programa de recompra de acciones. Las acciones de Morgan Stanley han subido un 38% en los últimos doce meses, pero han caído alrededor de un 3% en lo que va de esta semana, a medida que otros grandes bancos publicaron sus resultados.
"Morgan Stanley tuvo un desempeño sobresaliente en 2025. Nuestro desempeño refleja inversiones de varios años que han contribuido al crecimiento y al impulso en toda la Firma Integrada", ha apuntado Ted Pick, CEO y presidente del banco, en un comunicado.
