Wall Street cae tras el PCE y con la mira puesta en Irán y el petróleo

"Se han propuesto varias medidas para frenar el repunte del petróleo: los países miembros de la Agencia Internacional de la Energía (AIE) anunciaron que liberarían una cantidad récord de petróleo de sus reservas; Estados Unidos afirmó que aseguraría y escoltaría a los buques a través del estrecho de Ormuz; y Washington derogó temporalmente una ley marítima centenaria que obligaba a los buques construidos en EEUU a transportar mercancías entre puertos estadounidenses, permitiendo la entrada de buques extranjeros", recuerda Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote.

Comenta también esta experta la "sorprendente" decisión del Gobierno de Donald Trump no solo de permitir a India comprar petróleo ruso, sino también de haber levantado las sanciones al petróleo de Moscú para aliviar la tensión en el mercado petrolero. Y sin embargo "estos esfuerzos han sido en gran medida en vano", explica, ya que los constantes ataques en Oriente Medio y los datos a instalaciones petroleras regionales "siguen presionando al alza los precios".

Ozkardeskaya destaca también que el aumento de los precios del petróleo "ha alimentado las expectativas de inflación global desde principios de mes", aunque lo cierto es que el crudo es solo "una parte de la ecuación". "Los aranceles son la otra", explica la analista, que recuerda que las autoridades comerciales estadounidenses "están buscando maneras de restablecer los aranceles que la Corte Suprema de EEUU consideró ilegales".

En su opinión, "si las empresas se enfrentan tanto a mayores costes energéticos como a la renovación de aranceles, acabarán traspasando dichos costes a los consumidores". Y como resultado, añade, "las perspectivas de inflación para EEUU -y el resto del mundo- se están deteriorando".

Algo nada bueno en un día en el que se ha conocido el dato del PCE deflactor, que es la medida de precios favorita de la Reserva Federal (Fed) para tomar sus decisiones sobre los tipos de interés. El deflactor de consumo privado ha bajado en enero hasta el 2,8% interanual, desde el 2,9% de diciembre, según la Oficina de Análisis Económico del Departamento de Comercio (BEA, por sus siglas en inglés), por lo que se ubica por debajo de las previsiones del consenso, que anticipaban un 2,9%.

Sigue siendo, aún así, una cota alta, lo que podría sugerir que el banco central no está en condiciones de recortar los tipos de interés a corto plazo. Por mucho que insista el presidente estadounidense, Donald Trump, que ha vuelto a exigir al presidente de la Fed, Jerome Powell, una relajación "inmediata" del precio del dinero.

Además, este viernes EEUU ha recortado a la mitad el crecimiento del PIB del cuarto trimestre de 2025, hasta dejarlo en un 0,7%, después de que la lectura preliminar, que mostró un avance del 1,4% interanual, ya se quedara muy por debajo de lo esperado.

Algunos expertos avisan ya de que la complacencia del mercado puede ser peligrosa si terminan por confirmarse los peores presagios para la economía. "La economía se enfrenta a una crisis tras otra" y "cada vez estamos en peor posición para afrontarla", dice Neil Wilson, estratega de inversiones de Saxo UK, que se muestra preocupado por el hecho de que los mercados "hayan mostrado una despreocupación propia de quienes creen que dos semanas para aplanar la curva serán suficientes ante la crisis en Oriente Medio", porque no va a ser así, dice.

"Cuanto más se prolongue esta situación -es decir, el cierre del estrecho de Ormuz-, peor será para todos, más inversores reducirán sus riesgos y se producirá un efecto dominó en los mercados. Y es que ahora mismo, tras un par de semanas de paralización de la producción de petróleo, unos 6 a 7 millones de barriles diarios, "es difícil, pero manejable".

Será, explica Wilson, "a partir de este fin de semana" cuando los riesgos aumentarán "de forma significativa y exponencial, lo que se reflejará en precios del petróleo más altos, a menos que haya una detención abrupta". "Se tarda tanto en reactivar los pozos, reiniciar la producción de GNL, posicionar los buques cisterna, etc., que cada día se vuelve más difícil", añade el experto.

Pero no cree que haya una solución en el corto plazo, a tenor de las últimas declaraciones de Trump, que invitan a pensar en que su intención es seguir presionando a Irán, lo que nos llevará inevitablemente a una prolongación del conflicto. Por eso cree que "el sufrimiento económico forma parte del plan, no es una consecuencia".

"No sabemos cómo se desarrollará este conflicto ni qué sucederá con los mercados petroleros, pero tampoco conocemos aún la respuesta política. ¿Cuál será la reacción de los responsables de la política monetaria y fiscal?", se pregunta Wilson, que recuerda que los mercados descartan ya recortes en los tipos de interés por parte de la Fed "debido al temor a la inflación".

Además, recuerda que funcionarios estadounidenses y chinos se reunirán en París este fin de semana, antes de una posible cumbre Trump-Xi a finales de este mes. "Recordemos que todo esto gira en torno a China, incluso cuando parezca que se trata de Irán. En última instancia, se trata del control estadounidense del sector energético mundial", apunta.

Así las cosas, toca estar pendientes de la reacción de la Fed en su reunión de la semana que viene a todas estas cuestiones. Mientras tanto, además del deflactor de los precios, este viernes se conoce en EEUU el índice de confianza de la Universidad de Michigan de marzo.

EMPRESAS Y OTROS MERCADOS

Y en el plano empresarial destacan las caídas que está protagonizando Adobe, superiores al 6%, tras haber presentado resultados este jueves al cierre del mercado. Aunque la compañía ganó más de lo esperado en su primer trimestre fiscal (1.890 millones de dólares, o 4,60 dólares por acción) y logró unos ingresos récord de 6.400 millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 12% o del 11% en moneda constante, pesa más la noticia de la salida de su presidente y director ejecutivo, Shantanu Narayen, tras 18 años al frente de la empresa.

En otros mercados, el oro cae a 5.114 dólares la onza, mientras que el bono del Tesoro Estadounidense a 10 años se sitúa en el 4,255%. En cuanto a las criptodivisas, se imponen las subidas, con el bitcoin avanzando hasta los 72.476 dólares.