El Ibex 35 sube un 0,9% en una semana marcada por la incertidumbre geopolítica

Hoy, el selectivo español ha cerrado con leves caídas (-0,03%, 17.649), claramente distanciado del resto de las bolsas europeas, que han subido de forma clara; el Cac francés, de hecho, ha marcado nuevos máximos históricos gracias al empuje del lujo y de TotalEnergies, entre otros.

Dentro del Ibex han destacado las alzas de Indra, Puig y BBVA, mientras que Acciona Energía, IAG y Merlin se han situado a la cola del índice. Telefónica también ha caído (-1,04%) después del recorte de precio de Berenberg, que no ve catalizadores ni potencial alcista en el valor.

MACRO: INFORME DE EMPLEO DE EEUU

Este lunes, la jornada ha contado con una importante referencia macroeconómica: el informe de empleo de Estados Unidos del mes de diciembre. Los datos muestran que el mercado laboral de Estados Unidos se ha frenado más de lo esperado en el último mes del año con la creación de 50.000 nuevos puestos de trabajo. Esta cifra se ha situado por debajo de la previsión del consenso, que anticipaba 60.000 nóminas. Además, supone una desaceleración desde los 64.000 empleos creados en noviembre.

Aaron Hill, analista jefe de mercados de FP Markets, comentaba antes de conocer el dato que unas cifras más débiles de lo esperado podrían "reforzar la opinión de que la Fed relajará su política monetaria más allá de la única bajada de tipos prevista en sus últimas previsiones económicas". A este respecto, Trump ya ha adelantado que tiene decidido al sustituto para sustituir a Jerome Powell como presidente del banco central más poderoso del mundo.

También destaca este viernes la inflación de China, que se aceleró en diciembre a su ritmo más rápido en casi tres años. En concreto, los precios se elevaron un 0,8% interanual, el nivel más alto desde febrero de 2023, según los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadística china. El aumento, además, se produce tras la tasa del 0,7% registrada en noviembre.

La inflación subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 1,2% interanual en diciembre, sin cambios respecto al mes anterior. Y en términos mensuales, los precios crecieron un 0,2%, por encima del aumento esperado del 0,1%.

La agenda macro del día llega cargada de datos, y es que además de lo ya mencionado se publica el dato de producción industrial de noviembre en España, que encadena seis meses de crecimiento; las ventas minoristas de noviembre de la eurozona, que aumentan un 0,2%; o el índice de confianza de la Universidad de Michigan en EEUU correspondiente al mes de enero, que mejora un punto porcentual respecto a diciembre.

VENEZUELA Y GROENLANDIA

Volviendo al plano geopolítico, Venezuela sigue en el foco, y es que cada vez son más los que se preguntan cuáles pueden ser los efectos de esta crisis en el mercado, sobre todo al calor de las últimas noticias conocidas esta semana referentes al petróleo venezolano y a su comercialización por parte de EEUU.

Sin olvidar a Groenlandia. Trump sigue con el ojo puesto en el territorio que actualmente controla el Reino de Dinamarca, y ha afirmado que es una zona estratégica para Estados Unidos. El país no descarta comprar el territorio, pero tampoco el uso del Ejército llegado el caso.

Parece que de momento la vía diplomática sigue primando, y este viernes Reuters publica que EEUU ha considerado el pago directo a los groenlandeses para convencerlos de que acepten separarse de Dinamarca. Se ha hablado de cifras que oscilarían entre los 10.000 y los 100.000 dólares por persona, según las fuentes citadas por la agencia, aunque aún no hay nada cerrado.

Además, el Tribunal Supremo de Estados Unidos ha pospuesto (por ahora) su fallo sobre la legalidad de los aranceles recíprocos de Donald Trump. Esta decisión deja al mercado a la espera de una resolución que tendrá un gran impacto en la economía del país. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, afirmó el jueves que espera un fallo "mixto" por parte de la Corte Suprema. "Lo que no está en duda es nuestra capacidad de seguir recaudando aranceles a un nivel aproximadamente similar, en términos de ingresos totales. Lo que sí está en duda —y es una verdadera lástima para el pueblo estadounidense— es que el presidente pierda flexibilidad para usar los aranceles tanto por seguridad nacional como como herramienta de negociación", sentenció.

EMPRESAS Y OTROS MERCADOS

En el plano empresarial, las miradas se dirigen, por un lado, a las grandes petroleras de EEUU, que este viernes se reúnen con el presidente Trump para abordar un plan de inversión en Venezuela. El republicano quiere que estas compañías se comprometan a invertir miles de millones de dólares para mejorar la infraestructura petrolera del país latinoamericano, pero las petroleras no lo harán a fondo perdido, sino que quieren garantías de que obtendrán una compensación.

Por otro lado, Rio Tinto está en conversaciones para comprar Glencore, lo que crearía la mayor compañía minera del mundo, con un valor combinado de unos 207.000 millones de dólares. Se trata de la segunda aproximación que protagonizan, tras el intento de finales de 2024 que no llegó a buen puerto.

En otros mercados, el petróleo sube un 2,8% de media, de forma que el Brent cotiza en 63,6 dólares y el West Texas en 59,5 dólares. La onza de oro también sube, un 1,1%, y se sitúa en 4.512 dólares; la plata está disparada: avanza un 6,6% y conquista los 80 dólares. El bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae hasta el 4,171%, mientras que el euro/dólar retrocede y se cambia a 1,1632 dólares. En el mercado de criptomonedas, el bitcoin sube hasta los 91.500 dólares.