El Ibex cierra con fuertes caídas una semana histórica en la que ha subido un 2,8%

Cada vez que la Bolsa de EEUU cede de forma llamativa, se reabre el debate de si el rally no se estará sustentando sobre una burbuja de la IA que puede estallar en cualquier momento.

Ese temor está ahí. Penalizó ayer a los índices al otro lado del Atlántico, hace hoy que Europa sufra y ha provocado descensos esta madrugada en Asia. Los índices americanos cotizan con signo mixto a estas horas del viernes.

SE ENFRÍAN LAS POSIBILIDADES DE RECORTES DE LA FED

En las caídas también tiene que ver el enfriamiento de las expectativas de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) en el mes de diciembre. Los últimos comentarios de los colegas de Jerome Powell, presidente de la Fed, que han estado hablando estos días, reflejan una notable preocupación sobre si el banco central debe llevar a cabo su tercera rebaja consecutiva de tipos los días 9 y 10 del próximo mes.

"La evolución más probable de la economía sugiere que será apropiado mantener los tipos de interés en su nivel actual durante algún tiempo, para equilibrar los riesgos de inflación y empleo en un entorno tan incierto", afirmó recientemente Susan Collins, presidenta de la Reserva Federal de Boston.

Como resultado, los mercados han recalibrado sus expectativas. Si hasta hace apenas unos días los operadores asignaban al menos una probabilidad de 2 a 1 a un recorte de un cuarto de punto, ahora esa probabilidad se ha reducido a un lanzamiento de moneda, según las lecturas de los mercados de futuros recopiladas por la herramienta FedWatch de CME Group.

LA DECISIÓN DE MICHAEL BURRY

El anuncio del famoso gestor Michael Burry, que aparece en el libro The Big Short y que predijo el estallido de la burbuja inmobiliaria de 2008, es otro factor que pesa negativamente. Ha decidido cerrar su fondo Scion Asset Management, dando de baja su inscripción ante la SEC y comunicando a sus inversores que liquidará las posiciones y devolverá el capital.

En una carta difundida en redes, explica que sus valoraciones no encajan "desde hace tiempo" con las del mercado y considera que las bolsas están claramente sobrevaloradas. En X también adelantó que el 25 de noviembre pasará a "cosas mucho mejores", lo que apunta a un posible paso a un family office.

Antes de esta decisión, Burry había tomado grandes apuestas bajistas contra compañías clave de la inteligencia artificial, como Nvidia y Palantir, y había criticado prácticas contables agresivas en tecnológicas como Meta y Oracle. Sus movimientos han generado aún más inquietud en el mercado en torno a la idea de una burbuja en las tecnológicas por la IA.

LOS DATOS CHINOS MUESTRAN DEBILIDAD

Por si todo esto fuera poco, los datos macro que se han publicado hoy en China muestran debilidad en el gigante asiático.

La producción industrial creció un 4,9% en octubre, por debajo del 6,5% del mes anterior y lejos de las expectativas de un avance del 5,5%.

La actividad manufacturera de China se contrajo más de lo previsto en octubre, hasta su nivel más bajo en seis meses, ya que la semana festiva del 1 al 8 de octubre mantuvo cerradas la mayoría de las fábricas del país.

Las ventas minoristas aumentaron un 2,9% en octubre respecto al año anterior. Aunque superaron la previsión del 2,8%, este indicador del consumo encadenó su quinto mes de descensos hasta situarse en su nivel más bajo del año.

La inversión en activos fijos, que incluye el sector inmobiliario, se contrajo un 1,7% en los diez primeros meses del año, frente al descenso del 0,5% registrado entre enero y septiembre. Los analistas habían previsto una caída del 0,8%.

Hoy se ha conocido también el IPC final de octubre en España (sube una décima, al 3,1%), así como el PIB de la eurozona del tercer trimestre (crece un 0,2%). Además, estaban agendados distintos datos en EEUU como las ventas minoristas de octubre y precios de producción también de octubre, que finalmente no han sido publicados.

ACUSADA REACCIÓN A LOS RESULTADOS

La intensidad de la reacción de los índices viene acompañada de intensidad en la reacción de las compañías que han publicado resultados en España y Europa.

Acciona y Acciona Energía se desploman, junto a Merlin y Colonial, después de revelar cifras. Todas ellas caen entre un 5% y un 8%.

Por otro lado, Expansión publica que Telefónica presentará nada menos que siete ERE dentro de su plan de ahorro de costes. Recordamos que está previsto que se reúna con los sindicatos el lunes. Telefónica ha sido uno de los pocos valores que ha cerrado en verde, aunque con alzas poco llamativas. El mejor ha sido Solaria.

SALDO SEMANAL POSITIVO

Más allá de la corrección de hoy, lo cierto es que el Ibex ha firmado una semana buena, en la que acumula alzas del 2,8%.

El selectivo subió un 1,77% el lunes, un 1,27% el martes y un 1,39% el miércoles, mientras que ayer jueves corrigió levemente (-0,23%) en un día en el que Sabadell sufrió tras publicar unos resultados por debajo de lo previsto.

Su aspecto técnico es "impecable", tal y como señalan los expertos de Bolsamanía, y no ha dejado de marcar máximos históricos un día tras otro. Eso sí, recuerdan que tiene el primer nivel de soporte en los 16.200 puntos y, antes de la apertura de este viernes y de las caídas de hoy, ya avisaban de que "tarde o temprano tendrá que tomarse un respiro".

OTROS MERCADOS: EL BITCOIN CAE CON FUERZA

El euro se cambia a 1,1618 dólares (-0,11%). El petróleo sube alrededor de un 2,5% (barril Brent: 64,53 dólares; barril WTI: 60,27 dólares).

El oro cede un 2,2% (4.099 dólares) y la plata se deja un 3,75% (5,18 dólares).

La rentabilidad del bono americano a 10 años sube al 4,129%.

El bitcoin cae con fuerza y pierde los 97.000 dólares por primera vez desde mayo. El ethereum se mantiene en los 3.230 dólares.