Sabadell reitera comprar Inditex, pero recorta su valoración a 27,70 euros por acción
Los expertos de Banco Sabadell han reiterado su consejo de comprar Inditex, pero han recortado su valoración a 27,70 euros por acción desde los anteriores 28,80 euros por título, antes de que la cadena de moda gallega presente sus resultados del primer trimestre, previstos para el 8 de junio.
Estos analistas esperan una "sólida evolución en ventas (+28%) en un trimestre de más a menos (reaperturas frente al primer trimestre de 2021, cese de operaciones en Rusia/Ucrania y restricciones en China) y con un aumento en precios del +5%".
"Esto permitirá", añaden, "mantener el margen bruto prácticamente estable y registrar un aumento del 78% del EBIT. La actualización de ventas (mayo/7- junio) será positiva (aunque más moderada) y esperamos confirmación de objetivos para 2022".
Sin embargo, pese a que elevan su previsión de ventas para el periodo 2022/27 en un 4% y su estimación de EBIT en un 7%, bajan el precio objetivo a 27,70 euros "por un menor crecimiento en recurrencia".
"Mantenemos comprar, ya que el valor descuenta que no hay crecimiento en ventas hasta 2027, lo que no parece razonable dado su modelo de negocio", concluyen.
El optimismo de Sabadell contrasta con el pesimismo de Deutsche Bank, que reiteró este martes su consejo de venta, con un precio de 21 euros; per se suma a otras firmas más positivas como Barclays, que la semana pasada anticipó un "sólido comienzo de año" para Inditex, con sus cuentas en niveles preCovid. Así, el banco inglés reiteró su consejo de neutral sobre el valor, con una valoración de 27 euros.
