Sabadell eleva a Neinor a sobreponderar tras su caída y destaca su alto dividendo
Neinor Homes ha recibido este viernes una mejora de recomendación por parte de Banco Sabadell, que eleva su consejo a sobreponderar desde infraponderar tras el mal comportamiento reciente del valor en bolsa.
En concreto, las acciones de Neinor han caído un 17% en el último mes, un descenso que el banco atribuye, en parte, al impacto que la guerra en Irán podría tener sobre el crecimiento económico, los tipos de interés y la inflación de costes. Sin embargo, tras este ajuste, Sabadell considera que la compañía vuelve a ofrecer una atractiva relación rentabilidad-riesgo.
El banco también revisa ligeramente al alza su precio objetivo, en torno a un 3%, tras el cierre de la segunda opa sobre Aedas y otros ajustes en su modelo de valoración.
Desde el punto de vista fundamental, Sabadell destaca que Neinor cotiza con un PER estimado para 2026 de 12 veces y con un descuento cercano al 16% sobre su valor neto de activos (NAV), lo que refuerza su atractivo relativo dentro del sector.
No obstante, uno de los principales argumentos de inversión sigue siendo su elevada rentabilidad por dividendo. La propia compañía prevé repartir en torno a 400 millones de euros en los próximos dos años, lo que equivale aproximadamente al 25% de su capitalización bursátil.
En este contexto, Sabadell considera que, tras la reciente corrección, el valor vuelve a presentar un perfil interesante para los inversores, apoyado en su política de remuneración y en el potencial de revalorización.
