Fuertes caídas en el Ibex y Europa ante un petróleo disparado por encima de $100
El Ibex y el resto de plazas europeas caen con fuerza este lunes, aunque menos que en el arranque del día (Ibex: -1,64%, 16.792; Dax: -1,47%; Cac: -1,72%; Ftse MIB: -1,62%; Ftse 100: -1,14%), en un contexto marcado por las subidas del petróleo a raíz de la guerra en Irán. El crudo se dispara en estos momentos alrededor de un 12%, también moderándose frente a las alzas de esta madrugada, con el Brent en 103,77 dólares y el West Texas en 100,86 dólares. Prácticamente todos los valores del Ibex cotizan en rojo ahora, con ArcelorMittal situado a la cola (-7%, ha recibido una rebaja de JP Morgan) y un buen número de títulos perdiendo entre un 3 y un 4% (Merlin, Fluidra, Acerinox, Sacyr, Solaria...). Indra es de los pocos que cotizan ahora en verde, con alzas del 1%.
El conflicto ha acabado provocando el escenario que los mercados temían: un petróleo claramente por encima de los 100 dólares, testeando incluso los 120, nivel señalado por muchos analistas como clave. Si estas cotas se mantienen en el tiempo, podría traducirse en un repunte de la inflación, un debilitamiento de la actividad económica y una mayor presión sobre los bancos centrales, que podrían verse obligados a endurecer su política monetaria para contener los precios.
Según explica Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote, el mercado del petróleo ha vivido momentos de máxima tensión en las últimas horas. "Está pasando. El crudo estadounidense llegó a tocar los 120 dólares por barril antes de retroceder hacia los 107 dólares, mientras que el Brent alcanzó los 113 dólares antes de moderarse", señala. Aun así, ambos contratos "se mantienen consolidando por encima de los 100 dólares esta mañana".
"Los precios energéticos altos reavivarán la inflación a nivel global y pesarán de forma notable sobre el crecimiento"
La experta vincula esta reacción del mercado al deterioro del escenario geopolítico tras la designación del hijo de Ali Jamenei como próximo líder supremo de Irán. "La decisión sugiere que Irán no dará marcha atrás ante Estados Unidos, lo que apunta a una guerra potencialmente prolongada en Oriente Medio", advierte.
El riesgo energético es especialmente elevado porque la región concentra buena parte de los recursos globales. "Oriente Medio alberga cerca del 50% de las reservas mundiales de petróleo y alrededor del 40% del gas natural", recuerda Ozkardeskaya. Además, aproximadamente el 20% del petróleo y del gas natural licuado del mundo atraviesa el estrecho de Ormuz, actualmente cerrado, lo que lo convierte en uno de los principales cuellos de botella energéticos de la economía global.
IMPACTO EN INFLACIÓN Y CRECIMIENTO
La analista advierte de que el impacto de esta crisis energética podría sentirse durante meses en la economía global. "Los precios del petróleo alcanzarán un pico en algún momento —quizá ya lo hayan hecho o quizá haya más subidas por delante—, pero es probable que fluctúen en niveles elevados durante semanas, tal vez meses", explica.
Durante ese periodo, el encarecimiento de la energía podría reactivar las presiones inflacionistas. "Los precios energéticos altos reavivarán la inflación a nivel global y pesarán de forma notable sobre el crecimiento", apunta.
A esto se suma un contexto económico ya frágil. La eurozona ya mostraba signos de desaceleración antes de este nuevo shock energético, mientras que en Estados Unidos los últimos datos también generan dudas. "El informe de empleo del viernes es el último ejemplo de que la economía estadounidense no está funcionando tan bien", señala la experta.
Según recuerda, en febrero la economía estadounidense destruyó 92.000 empleos no agrícolas, mientras que la tasa de paro subió inesperadamente hasta el 4,4%.
Este escenario, combinado con el repunte del petróleo, complica las expectativas de política monetaria. "Las crecientes expectativas de inflación mantendrán a raya a las palomas de la Reserva Federal", afirma Ozkardeskaya, quien considera que al banco central estadounidense le resultará difícil aplicar los dos recortes de tipos que el mercado esperaba antes del estallido del conflicto.
GUERRA EN IRÁN
En cuanto a los últimos acontecimientos relacionados con la guerra en Irán, el Gobierno de Estados Unidos ordenó el lunes a los empleados gubernamentales no esenciales que abandonen Arabia Saudí a medida que el conflicto se extiende por Oriente Medio, impulsando el precio del petróleo y provocando una venta masiva en los mercados asiáticos (el Nikkei cede un 5% y el Kospi, más de un 6%).
La embajada estadounidense en Riad citó el aumento de los riesgos derivados del conflicto armado, el terrorismo y los ataques con misiles y drones procedentes de Yemen e Irán. Se trata de la primera orden de salida de este tipo emitida por Washington en Arabia Saudí desde que comenzó la guerra.
El ejército israelí afirmó el lunes que ha iniciado una nueva oleada de ataques contra la infraestructura del "régimen terrorista" en el centro de Irán.
Esto se produce después de los ataques del domingo contra varias instalaciones petroleras iraníes, que provocaron incendios y densas columnas de humo sobre Teherán y la vecina ciudad de Karaj. Los ataques parecen ser los primeros dirigidos contra la infraestructura energética del país desde el inicio de la guerra.
DATOS DE CHINA
En cuanto a otros acontecimientos de la sesión, como es obvio, todo queda eclipsado ante lo que está pasando, aunque cabe recordar aspectos relevantes.
En China, el IPC se aceleró en febrero a su ritmo más rápido en tres años, mientras que la caída de los precios de producción se moderó.
El índice de precios al consumo (IPC) subió un 1,3% interanual en febrero, tras el avance del 0,2% registrado en enero, alcanzando su nivel más alto desde enero de 2023, de acuerdo con la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS).
Mientras tanto, el índice de precios de producción de China —que mide los precios a la salida de fábrica— cayó un 0,9% interanual en febrero, moderando su descenso desde la caída del 1,4% registrada en enero.
Hoy también se han publicado la producción industrial de Alemania de enero y el índice Sentix de la eurozona de marzo (cae a -3,1, su nivel más bajo en tres meses).
OTROS MERCADOS
El euro se cambia a 1,156 dólares (-0,49%). El oro cede medio punto porcentual (5.132 dólares) y la plata avanza levemente (84,50 dólares).
La rentabilidad del bono americano a 10 años sube al 4,191%.
El bitcoin cotiza en 67.508 dólares y el ethereum, en 1.995 dólares.
