Los analistas reafirman su confianza en Inditex tras unos resultados récord
Los resultados récord presentados por Inditex este miércoles, correspondientes al ejercicio fiscal 2025, han sido bien recibidos por los analistas, que destacan la solidez del modelo de negocio del grupo y su capacidad para seguir creciendo en un entorno complejo.
Desde Bank of America (BofA) consideran que las cuentas del grupo textil han sido positivas, con una evolución del cuarto trimestre ligeramente por encima de las expectativas del mercado. El banco destaca que las ventas del trimestre alcanzaron 11.700 millones de euros, impulsadas por un crecimiento del 8,9% a tipo de cambio constante, mientras que el EBIT se situó en torno a 2.100 millones, un 2,6% por encima de lo previsto.
La entidad también pone en valor el arranque del nuevo ejercicio, con un crecimiento de las ventas del 9% entre el 1 de febrero y el 8 de marzo a tipo de cambio constante, una cifra superior al consenso del mercado y que considera una señal positiva de cara al inicio del año.
En este contexto, BofA reitera su recomendación de compra sobre el valor y mantiene su precio objetivo en 63 euros por acción, lo que implica un potencial alcista cercano al 19% respecto a los niveles actuales.
En una línea similar, Deutsche Bank señala que los resultados del cuarto trimestre cumplieron con lo esperado, con un beneficio por acción de 0,51 euros, coincidente con el consenso, y un crecimiento de las ventas del 9% a tipo de cambio constante, también en línea con las previsiones. La entidad destaca además que el margen EBIT avanzó 80 puntos básicos, hasta el 17,6%, por encima del 17,3% esperado, impulsado por la mejora del margen bruto y por un menor peso de los gastos operativos sobre ventas. Asimismo, subraya que el arranque del nuevo ejercicio, con un crecimiento de las ventas del 9% entre febrero y comienzos de marzo, fue mejor de lo temido pese a las recientes preocupaciones por el impacto del clima y por las tensiones en Oriente Próximo. Deutsche Bank mantiene su recomendación de compra sobre el valor y un precio objetivo de 63 euros por acción.
Por su parte, Berenberg también mantiene una visión constructiva sobre el grupo gallego. El banco destaca que Inditex sigue mostrando una fuerte capacidad de ejecución comercial y una evolución positiva de los márgenes. Según su análisis, el margen bruto del cuarto trimestre alcanzó el 54,8%, alrededor de 50 puntos básicos por encima de lo esperado, lo que impulsó el resultado operativo.
Además, los analistas subrayan que el modelo de negocio de Inditex ha demostrado históricamente una elevada resiliencia incluso en contextos de consumo más débiles. A su juicio, la capacidad del grupo para llevar nuevas colecciones al mercado con rapidez, gracias a cadenas de suministro ágiles y a un modelo de distribución centralizado, le permite adaptarse mejor que otros competidores del sector y ganar cuota de mercado.
Berenberg reitera igualmente su recomendación de compra y mantiene su precio objetivo en 62 euros por acción, al considerar que la compañía sigue mostrando un potencial atractivo gracias a su capacidad de crecimiento y generación de beneficios.
En el caso de Bankinter, los analistas hablan de unos resultados de 2025 que han cumplido las expectativas del mercado y reflejan la consistencia del modelo del grupo. La entidad subraya que las ventas crecieron un 7% a tipo de cambio constante y que el margen bruto y el margen EBIT siguieron ampliándose, hasta niveles que consideran elevados incluso frente a muchas compañías del sector del lujo.
Según Bankinter, el grupo continúa mostrando una combinación de crecimiento sólido, expansión de márgenes y elevada generación de caja, apoyada en su modelo integrado de tiendas físicas y online, inventarios ajustados y una cadena de suministro flexible que permite reaccionar rápidamente a las tendencias de moda.
La firma también subraya el buen arranque del nuevo ejercicio, con ventas que avanzan un 9% a tipo de cambio constante en el inicio del primer trimestre, lo que refuerza la visibilidad del crecimiento a corto plazo.
Bankinter mantiene igualmente una visión positiva sobre el valor, con recomendación de compra y un precio objetivo de 57 euros por acción, al considerar que Inditex seguirá mostrando crecimientos y márgenes superiores a los de la mayoría de compañías del sector.
