JP Morgan y Bankinter recortan el precio de Amadeus por las preocupaciones con la IA
JP Morgan baja el precio objetivo de Amadeus hasta los 62 euros por acción desde los 71 euros por título previos por las preocupaciones con la inteligencia artificial (IA), aunque reitera su consejo de sobreponderar el valor. Por su parte, Bankinter también recorta la valoración de la compañía a 60,1 euros por acción desde los 80,1 euros por título previos,pero mantiene su recomendación de comprar tras sus buenos resultados de 2025.
De hecho, para estos estrategas, las cifras de Amadeus "han sido buenas y baten expectativas". Además, la compañía ha presentado sus guías para el año 2026 y para el periodo 26-28 (con el objetivo de dar visibilidad a medio-largo plazo del negocio), "que también son positivas y están en general por encima del consenso".
Con todo, y pese a que en Bankinter no descartan que los negocios ligados al software puedan seguir viéndose penalizados en el corto plazo, creen que las fuertes caídas que ha vivido la compañía desde comienzo de año "son excesivas y han dejado al valor cotizando a múltiplos atractivos".
Es más, en JP Morgan ponen el foco en que Amadeus se posiciona como el "orquestador de un ecosistema de viajes basado en IA", aprovechando su papel como sistema de registro fiable para operaciones de viajes cruciales; una lógica de negocio profundamente integrada en aerolíneas, aeropuertos, ferrocarriles, hoteles, pagos, identidad y distribución; y una escala global.
"Amadeus ha completado su migración a la nube y está impulsando colaboraciones de IA, principalmente con Google y Microsoft, a la vez que participa ampliamente en diversas plataformas de IA. La compañía anunció la adquisición de Skylink, una empresa pionera en orquestación y automatización conversacional de viajes corporativos", explican.
Así, la cotizada española ha cerrado 2025 con un beneficio de 1.335,6 millones de euros, lo que supone un incremento del 6,6% respecto al ejercicio anterior, mientras que los ingresos del grupo crecieron un 6,1%, hasta 6.517 millones de euros (un 8,5% más a tipos de cambio constantes).
El consejero delegado, Luis Maroto, ha señalado que "en 2025, Amadeus volvió a cumplir sus previsiones a pesar de las dificultades del entorno macroeconómico" y afirmó que la compañía está "en una posición privilegiada para orquestar el ecosistema de viajes impulsado por la IA".
Del mismo modo, ha anunciado el compromiso de alcanzar a medio plazo un crecimiento de dos dígitos en su rango bajo para el BPA ajustado diluido y adelantó que en 2026 distribuirá un dividendo situado en el rango más alto de su política, junto con un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 500 millones de euros, que se ejecutará en seis meses.
