JP Morgan reitera su apuesta por IAG, con potencial del 80%: "Su caída ha sido exagerada"
Los expertos de JP Morgan han reiterado este viernes su recomendación de sobreponderar la aerolínea IAG, con un precio objetivo de 6 euros por acción, lo que implica un potencial alcista del 80% sobre el actual precio de mercado.
Según estos analistas, la corrección del 25% que ha sufrido el valor en los últimos días, después de una advertencia de beneficios de la aerolínea estadounidense Delta Air Lines, "ha sido exagerada".
Después de reunirse esta semana con Luis Gallego, consejero delegado de IAG, y Nicholas Cadbury, director financiero, durante una presentación con inversores, JP Morgan señala que los directivos no están observando la debilidad registrada por Delta y otras aerolíneas americanas.
En este sentido, añaden que las advertencias de las aerolíneas estadounidenses sobre una menor demanda nacional de pasajeros en el primer trimestre han cobrado protagonismo esta semana, lo que ha provocado una caída del 25% en IAG, "a pesar de los sólidos resultados de hace unas semanas".
"LA CAÍDA HA SIDO EXAGERADA"
Y aunque reconocen que "el mercado está nervioso ante una posible desaceleración en EEUU", porque el negocio de viajes transatlánticos es "la mayor fuente de beneficios de IAG", añaden que "actualmente, la debilidad en EEUU se limita a los vuelos nacionales de gama baja, y también podría estar parcialmente influenciada por los recortes de viajes del gobierno estadounidense y los incidentes relacionados con el clima y la aviación".
"En nuestra opinión, esto no se traduce necesariamente en un impacto en los consumidores estadounidenses con mayor poder adquisitivo que viajan a Europa, con un mayor riesgo actualmente para el tráfico corporativo que reserva vuelos más tarde", afirman desde JP Morgan.
"Sin embargo", añaden, "solo la publicación de resultados y un mayor análisis de las tendencias transatlánticas a medida que nos acercamos al verano probablemente satisfagan plenamente al mercado".
En cualquier caso, en términos de riesgo-recompensa, consideran que la "caída ha sido exagerada, dado el menor precio de combustible, otros catalizadores de ingresos fuera del Atlántico Norte este año, y con IAG ahora con un rendimiento de flujo de caja libre (FCF) de aproximadamente el 20% para 2026, según nuestras cifras".
Además, la directiva de IAG espera que el objetivo de margen EBIT del 15% pueda alcanzarse antes de 2027, y que los programas de recompra de acciones "tienen el potencial de ser una historia de varios años".
