JP Morgan aconseja "inversiones orientadas a la seguridad y empresas líderes nacionales"

"Los inversores deben mantener un equilibrio delicado: no reaccionar de forma exagerada a los titulares a corto plazo, pero tampoco ignorar los cambios a largo plazo. Vemos oportunidades atractivas en los mercados emergentes, en las inversiones relacionadas por la seguridad y en los líderes nacionales que están surgiendo en todos los frentes de un mundo que se divide”, afirma Grace Peters, codirector de la estrategia de inversión global del banco.

Por su parte, Stephen Parker, codirector de estrategia de inversión global, destaca que "el mayor riesgo al que se enfrentan los inversores hoy en día no es la volatilidad en sí misma, sino el impulso de reaccionar de forma exagerada ante ella".

"En momentos como estos, el instinto de retirarse a un segundo plano puede ser la decisión más costosa de todas. Incluso en un contexto de profunda incertidumbre geopolítica global, los mercados han seguido alcanzando máximos históricos. Mantener las inversiones de forma intencionada, en consonancia con un plan disciplinado a largo plazo, es lo que distingue a las carteras resilientes del resto", detalla.

El banco estadounidense también pone el foco en la inflación, que acumula varios meses de subidas en EEUU impulsado por el encarecimiento de la energía, aunque asegura que los inversores tienen herramientas para proteger sus carteras del aumento de precios.

"Las acciones vinculadas a las materias primas, las infraestructuras globales y el sector inmobiliario ofrecen flujos de caja resistentes a la inflación e, históricamente, han generado rendimientos anualizados del 8% al 12% en diferentes contextos de inflación. Sin embargo, casi el 80% de las family offices encuestadas afirmaron no tener exposición a infraestructuras, a pesar de expresar su preocupación por la inflación", comenta Parker.

Además, apunta que "los fondos de cobertura macro y las estrategias de valor relativo, que generaron rendimientos positivos en 2022 cuando tanto las acciones como los bonos cayeron, siguen siendo un complemento importante".

No obstante, los estrategas de JP Morgan creen que la inflación puede encontrar alivio en la inteligencia artificial (IA), al considerar que esta tecnología "podría resultar ser una de las fuerzas desinflacionistas más poderosas de esta generación, al reducir el coste de los conocimientos especializados y aumentar la producción económica sin necesidad de mano de obra adicional".

"La IA está aliviando la limitación de los conocimientos especializados, al igual que la electricidad alivió la limitación de energía y el ordenador alivió la limitación de la información. El alcance de su impacto es difícil de valorar y es precisamente por eso por lo que los mercados tienen dudas al respecto. Nuestra recomendación es posicionarse en los sectores que se benefician de la expansión de los centros de datos, explorar los mercados privados y evitar los sectores tradicionales vulnerables a la disrupción", concluye Grace Peters.