JP Morgan muestra optimismo con Netflix y cree que la IA es "un viento de cola"
JP Morgan reanuda la cobertura de Netflix con optimismo gracias a la inteligencia artificial (IA). Así, los analistas de la firma otorgan a la compañía de streaming una valoración de 120 dólares por acción y un consejo de comprar el valor gracias a su retirada de la batalla para hacerse con Warner Bros.
"Creemos que Netflix sigue siendo una historia de crecimiento orgánico saludable, impulsada por una combinación de contenido sólido, crecimiento global de suscriptores, poder de fijación de precios continuo y un nivel de anuncios en etapa inicial/submonetizado", dicen en JP Morgan.
Además, señalan que "prevemos una sólida generación continua de flujo de caja libre (FCF) y un aumento de las recompras de acciones en 2026, impulsadas por la comisión de rescisión de 2.800 millones de dólares y un precio de acción actualmente oportunista".
En este sentido, consideran que la IA es un factor favorable, y no un obstáculo. "La IA debería impulsar un mejor descubrimiento y personalización de contenido, mejores soluciones y medición publicitaria y, en última instancia, reducir los costes de producción de contenido".
"Si bien los modelos de vídeo con IA, como Seedance 2.0 de Bytedance y otros, reducen las barreras a la creación de contenido, creemos que la narración y el talento seguirán siendo fosos críticos, aislando mejor a Netflix del riesgo de disrupción de la IA en comparación con los modelos de negocio transaccionales", añaden.
Otro punto positivo que anticipan en JP Morgan es que las horas de visualización de Netflix seguirán creciendo a partir de ahora debido a la sólida programación de contenido de la compañía para 2026.
Por otro lado, proyectan un posible aumento de precios en EEUU a mediados o finales de año y esperan que los ingresos publicitarios de Netflix se dupliquen hasta alcanzar aproximadamente los 3.000 millones de dólares en 2026, tras crecer más del 150% el año pasado.
