Jefferies reitera comprar Amadeus por su "posición de liderazgo" y "atractiva valoración"
Los analistas de Jefferies han reiterado su recomendación de comprar Amadeus por su "posición de liderazgo" y "atractiva valoración", al tiempo que han anticipado un potencial alcista para sus títulos del 22%, con un precio objetivo de 65 euros.
"La semana pasada, el CEO y el director financiero de Amadeus participaron en una charla informal con inversores, y regresamos con una perspectiva ligeramente positiva para el año fiscal 2026. La dinámica macroeconómica escapa al control de la dirección, pero a medida que el conflicto en Oriente Medio disminuye progresivamente, creemos que los inversores pueden volver a centrar su atención en la posición de liderazgo del grupo", destacan en Jefferies.
Desde una perspectiva estratégica, Jefferies sigue considerando a Amadeus "bien posicionada para la IA, aprovechando su rol como intermediario de confianza en el ecosistema".
"Si bien la IA puede facilitar la búsqueda de viajes y la creación de itinerarios, un actor como Amadeus sigue siendo necesario para facilitar la reserva propiamente dicha", comenta.
En cuanto a la competencia, cree que la plataforma Sabre "presenta un buen desempeño", aunque no espera que supere a Amadeus debido a "su exposición geográfica (menor presencia en Oriente Medio y mayor ponderación en EEUU) y a la adjudicación de algunos contratos". En este contexto, Amadeus "no tiene conocimiento de ninguna pérdida significativa de contratos a favor de Sabre".
Mientras, la dirección de la compañía ha rebajado su previsión de crecimiento del tráfico global de aproximadamente el 4,5% al 3%, en línea con la Asociación Internacional de Transporte Aéreo (IATA, por sus iniciales en inglés).
"No obstante, la dirección espera que este déficit se compense con los ingresos derivados de las interrupciones, un mayor dinamismo comercial y un estricto control de los costes. Con la disminución de las tensiones en Oriente Medio, esto debería contribuir a la consecución de los resultados previstos para el resto del año. En cuanto a la valoración, seguimos viendo a Amadeus como un claro líder del mercado con un historial de aumento de cuota de mercado", concluyen en Jefferies.
