Indra sufre en bolsa por los rumores de que negocia la venta de Nuek a Apis por 400 millones
Las acciones de Indra caen más de un 3% en bolsa este miércoles en medio de los rumores de que la compañía negocia con la gestora de capital riesgo británica Apis Partners la venta de la filial de medios de pago Nuek (antes Minsait Payments) a por 400 millones de euros.
Apis Partners, que mantiene un acuerdo de exclusividad para la compra de Nuek, se encuentra en la actualidad analizando en profundidad el negocio de medios de pago de Indra, tras haber presentado una propuesta que valora la filial en alrededor de 400 millones de euros, según publica Expansión.
Según la noticia, la venta representa alrededor del 4,5% capitalización y mejoraría la situación financiera en 0,65x EBITDA. Además, Nuek tendría unas ventas de unos 210 millones de euros (4% ventas de Indra y 6,7% ventas Minsait) y un EBITDA de alrededor de 50 millones de euros (8% EBITDA Indra y 18% EBITDA Minsait).
Hay que recordar que se trata de un proceso que lleva abierto desde mediados de 2024 y que previamente se habían publicado noticias de una potencial compra por parte de otros fondos (en concreto, Pollen y Cinven) aunque finalmente no se cerró un acuerdo.
Para los analistas de Banco Sabadell la noticia es "positiva", a pesar de la potencial rebaja del precio de la transacción frente a lo anteriormente rumoreado, pues "se llegó a hablar de valoraciones de 600 millones de euros".
"La venta se englobaría dentro de la estrategia de la compañía de vender activos no estratégicos para poder crecer vía inorgánica en sectores core como Defensa. El múltiplo implícito estaría por debajo del de Indra. Recordamos que la posición financiera de Indra es muy sólida y que con el reciente anuncio de la venta de BPO quedaría en break-even", añaden.
Por su parte, los analistas de Bankinter ven un "impacto más bien negativo", principalmente porque, "pese a que la operación tiene sentido estratégico para Indra -desinvertir en el negocio de consultoría tecnológica para concentrar los esfuerzos en el negocio de defensa- el precio de la operación es inferior al negociado en abril 2024".
Señalan también que "los rumores se unen a reciente venta de BPO (otra filial dentro de Minsait) a Teknei por unos 100 millones de euros".
Tras la noticia mantienen su recomendación en neutral y el precio objetivo en los 53,2 euros, "al menos hasta conocer las cifras del cuarto trimestre y la actualización de su plan estratégico 2030, ya que en nuestra opinión las subidas del año sitúan los múltiplos de valoración de Indra en niveles algo exigentes".
