Iberdrola: Berenberg eleva valoración a 14 euros; Morgan Stanley la recorta a 15 euros
Los expertos de Berenberg han reiterado este lunes su consejo de mantener Iberdrola, y han elevado su valoración a 14 euros por acción desde los anteriores 12,30 euros.
Por su parte, los analistas de Morgan Stanley han reiterado su consejo de sobreponderar, aunque han rebajado ligeramente su valoración a 15 euros por acción desde los anteriores 15,50 euros.
Los analistas de Berenberg afirman que "las energías renovables enfrentan incertidumbres, pero el crecimiento de la demanda de energía debería ayudar".
Su previsión es que "el crecimiento de la capacidad de energías renovables continúe, aunque con un mayor enfoque en la creación de valor, en lugar de megavatios de capacidad agregada".
"Aún vemos valor en este subsector, pero bien puede seguir poniendo a prueba nuestra paciencia hasta que se asiente el polvo político en importantes mercados en desarrollo como los Estados Unidos", afirman. "Puede que haya viento, pero esperamos una evolución en lugar de una revolución en el apoyo estadounidense a la energía eólica y solar terrestre, pero asegurar nuevos proyectos marinos en los EEUU será un desafío", añaden.
"Sin embargo", concluyen, "el crecimiento de la demanda y la competencia por los recursos de energía limpia deberían respaldar los precios y los retornos de los acuerdos de compra de energía (PPA), así como respaldar el ritmo acelerado de implementación de la red".
Según su análisis, Iberdrola será capaz de conseguir una tasa media de crecimiento de su beneficio por acción del 5% hasta 2030, pero su valoración en bolsa ya descuenta una prima del 20% frente a sus competidores, por lo que reiteran su consejo de mantener, con esa nueva valoración de 14 euros.
Desde Morgan Stanley, han reducido ligeramente la valoración de Iberdrola debido al repunte en el rendimiento de los bonos europeos y estadounidenses, ante la menor previsión de bajadas de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed).
En este contexto, además de reducir el precio objetivo de la eléctrica vasca, han reducido su valoración de Enagás hasta 12 euros desde los anteriores 13 euros; y hasta 23 euros desde 24 euros para Acciona Energía.
