Guggenheim eleva la valoración de Alphabet y ve margen para más subidas gracias a la IA
Guggenheim mantiene el optimismo con Alphabet y ve margen para más subidas. Por ello, los analistas de la firma han elevado su precio objetivo hasta los 375 dólares por acción desde los 330 dólares por título previos, al tiempo que han reiterado su recomendación de comprar el valor gracias a la inteligencia artificial (IA).
"Esperamos que Alphabet supere las estimaciones de consenso y veamos una expansión relativa adicional del múltiplo debido a una mayor confianza de los inversores en que los cambios impulsados por la inteligencia artificial en los mercados de negocios, publicidad y consumo son oportunidades de expansión", señalan los estrategas.
Es más, desde Guggenheim ponen el foco en tres catalizadores clave que respaldan esta creencia positiva. El primero de ellos es el "crecimiento excepcional de la cartera de pedidos en la nube respaldado por la creciente demanda de IA empresarial".
De hecho, destacan las revisiones al alza de los ingresos del segmento Google Cloud como una de las principales razones para elevar sus estimaciones de ingresos y ganancias para 2026 y 2027 para Alphabet.
"Si bien creemos que la reciente apreciación de las acciones de la compañía refleja un sentimiento positivo sobre estos temas, vemos un caso alcista plausible en Cloud que indicaría que el consenso subestima el potencial de ingresos de la tasa de ejecución en aproximadamente 40.000 millones de dólares, basado en el crecimiento de la cartera de pedidos", indican desde la firma.
Otro de los factores a tener en cuenta es el dominio sostenido de YouTube en la audiencia de streaming junto con "aumentos estructurales de audiencia". Y es que "la monetización de esta audiencia por parte de YouTube se está acelerando a través de vías como YouTube Shorts, que ahora generan más ingresos por hora de visualización que las tarifas tradicionales in-stream".
Además, en Guggenheim estiman que no hay que perder de vista a Google Gemini, que puede mantener su estatus como una plataforma de IA líder en el futuro, ya que desde su lanzamiento el mes pasado, Gemini 3.0 ha tenido una "recepción abrumadoramente positiva", con el total de usuarios activos mensuales de Gemini que han aumentado a 650 millones desde 350 millones en marzo.
"Creemos que esta combinación de impulso por parte de los consumidores y la adopción empresarial posiciona a Gemini para generar una contribución significativa a los ingresos mediante la integración de Google Cloud, Workspace y capacidades de búsqueda mejoradas en 2026-2027", concluyen los expertos.
