Espaldarazo de Sabadell a OHLA: aconseja sobreponderar tras sus resultados
Espaldarazo de Sabadell a OHLA tras sus resultados. Los analistas de la entidad elevan su consejo a sobreponderar desde infraponderar y reiteran su precio objetivo en 0,47 euros por acción, que "vuelve a arrojar potencial interesante (+24%)".
Esto, después de que la compañía haya anunciado que cierra 2025 con beneficio, cumpliendo los objetivos presentados al mercado y mejorando de forma significativa sus principales magnitudes operativas y financieras. De hecho, el grupo ha obtenido un resultado neto positivo de 1,7 millones de euros, frente a las pérdidas de 49,9 millones registradas en 2024.
Además, ha elevado su EBITDA hasta los 208,1 millones de euros, un 36,4% más, ha generado 76 millones de euros de caja de la actividad por tercer año consecutivo y ha mantenido su cartera en máximos históricos de 9.735 millones de euros, con unas ventas de 4.021,6 millones (-3,6%, incluyendo Ingesan) y de 3.455 millones (-5,4%, sin Ingesan).
Para los estrategas de Sabadell, las cifras del cuarto trimestre de 2025 también se han situado por encima en operativo, con un EBITDA de 81 millones, lo que supone un avance del 46%, y han venido marcados por una mejor evolución de márgenes en Construcción (+310pb hasta 9,2%).
"La PNT cerró en 490 millones de euros lo que supone una generación de caja 179 millones de euros, superior a nuestra previsión (+153 millones) e incluye como más destacado una variación positiva de circulante de +119 M euros (frente a nuestra estimación de +131 millones)", dicen en Sabadell.
Del mismo modo, OHLA ha destacado la relevancia del beneficio neto si se tiene en cuenta que las cuentas de 2025 todavía han recogido el impacto de los costes asociados a la operación de recapitalización iniciada en 2024 y concluida en febrero de 2025, que han supuesto unos gastos cercanos a 21 millones de euros.
