Deutsche Bank sube ligeramente precio a Enagás antes de sus resultados trimestrales
Deutsche Bank ha elevado ligeramente el precio objetivo de Enagás hasta los 16,50 euros por acción desde los 16,30 euros por título previos, y ha reiterado su recomendación de mantener antes de la publicación de sus resultados del primer trimestre de 2026.
Y de cara a esta cita con el mercado, los analistas de la entidad prevén una caída de los beneficios, "reflejo" del último año del actual marco regulatorio. "Prevemos una disminución interanual del 9% en el EBITDA hasta 150 millones de euros (desde 164 millones) y una caída del 15% en el beneficio neto hasta 55 millones de euros (desde 65 millones)".
En el caso de la deuda neta, anticipan que debería mantenerse bastante estable en 2.450 millones de euros (en comparación con los 2.360 millones del mismo periodo del ejercicio previo).
Con todo, en Deutsche Bank han actualizado su modelo "inmediatamente después" de las propuestas regulatorias de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) sobre la retribución de redes de gas para el periodo 2027-32, presentadas a finales de abril.
"Ahora ajustamos finamente nuestras estimaciones, aunque en general se mantienen, con cambios de aproximadamente el 1% o menos. Seguimos previendo un aumento de los beneficios en 2027, el primer año del nuevo periodo regulatorio, hasta 115 céntimos, con un descenso del beneficio por acción (BPA) de alrededor de 1 céntimo anual a partir de entonces".
Además, estos estrategas indican que han pospuesto la inversión en hidrógeno, "que ahora se espera que aumente a partir de 2029, aunque seguimos suponiendo que la contribución del hidrógeno a las beneficios no se producirá, al menos, hasta principios de la década de 2030".
