Citi se mantiene neutral sobre Vidrala, pero rebaja el precio objetivo y su estimación de ingresos
Los analistas de Citi mantienen su recomendación neutral sobre Vidrala, pero recortan el precio objetivo hasta los 85 euros desde los 93 euros previos. Además, reducen sus estimaciones de ingresos de la compañía para este año y el siguiente.
La compañía registra una "mejora de márgenes mientras el crecimiento del volumen se mantiene débil", destacan en su último informe, donde la entidad explica que revisan a la baja sus previsiones de ingresos entre un 4% y un 5% para los ejercicios 2026/2027, ya que "recortamos nuestras estimaciones de crecimiento del volumen en las tres regiones".
Sin embargo, "esto se ve parcialmente compensado por la incorporación de Cristalerías Toro (fabricante de envases de vidrio con sede en Chile), que Vidrala adquirió en noviembre de 2025, y es probable que la transacción se cierre pronto. Por lo tanto, nuestra estimación general de ingresos disminuye entre un 1% y un 2%", matizan.
Como apuntan los analistas, la compañía ha indicado que Cristalerías Toro tendría unas ventas anuales de unos 70 millones de euros y un EBITDA de unos 12 millones de euros.
"En general, nuestras estimaciones de EBITDA se mantienen prácticamente sin cambios para los ejercicios 2026/2027, ya que el ligero recorte en las estimaciones de EBITDA del segmento existente (el margen se mantiene sólido en los negocios existentes, especialmente en Brasil) se vio más que compensado por una pequeña contribución de los negocios adquiridos", afirman.
