Cellnex: Jefferies recorta el precio objetivo pero reitera su consejo de comprar
Los expertos de Jefferies han recortado este lunes el precio objetivo de Cellnex hasta los 46 euros desde los 49 euros, al tiempo que han reiterado su consejo de comprar. Este nuevo precio supone aún otorgar a la compañía un potencial de más del 30% desde los niveles actuales de cotización.
"Consideramos prometedor el nombramiento de Marco Patuano desde su presentación durante los resultados del segundo trimestre, con su experiencia en TIM, la alineación de los objetivos estratégicos clave y la hoja de ruta de alto nivel presentada para lograr estos objetivos", señalan estos analistas. "Los nuevos acuerdos con SFR y Bouygues respaldan esta idea, con un impulso a las colocaciones para reducir los desembolsos de capital, y la promoción de otras vías de menor gasto con la ampliación del acuerdo FTTT (fibra a la torre). También vemos que prosigue la planificación positiva del balance con la nueva emisión de bonos", añaden.
MEJORA LAS ESTIMACIONES
Jefferies ha elevado las estimaciones de Cellnex por los nuevos acuerdos anunciados.
"Aumentamos los ingresos del grupo y las estimaciones de EBITDA ajustado entre un +0,4% y un +0,6% para el periodo 2023-2025, teniendo en cuenta el mayor despliegue previsto de emplazamientos y PoPs (puntos de presencia), junto con un mayor capex, derivado de la recién anunciada operación con SFR", explican estos expertos.
También han aumentado la deuda financiera neta por la reciente adquisición del 30% restante de OnTower Polonia, con una deuda financiera neta sobre EBITDA prevista de 7,6 veces para finales del ejercicio de 2023 y de 6,9 veces para el ejercicio de 2024.
