Broadcom vuela y desata el "entusiasmo por el potencial de los chips de IA"

Russ Mould, director de inversiones en AJ Bell, asegura que, con sus cifras, Broadcom ha desatado una vez más "el entusiasmo por el potencial de los chips de IA personalizados", que "ha sido un factor clave en la confianza positiva" hacia la compañía en lo que va de año.

"Los inversores apuestan a que estos productos ocuparán una cuota de mercado cada vez mayor, a medida que la IA se vuelve más sofisticada, en comparación con las soluciones estándar diseñadas por empresas como Nvidia y Advanced Micro Devices. Broadcom no solo superó las expectativas para el tercer trimestre, sino que también pronosticó unos ingresos superiores a los esperados para el cuarto trimestre. El crecimiento en el negocio de software de infraestructura, incluyendo VMWare, adquirida en noviembre de 2023, también fue sólido", detalla.

Además, este analista pone el foco en la cartera de clientes de la compañía, que incluye a las grandes tecnológicas estadounidenses, y a la que parece que ahora se sumará OpenAI.

"El misterio en torno al nuevo cliente multimillonario de Broadcom para chips de IA personalizados no requirió de un detective experto para descifrarlo. Todos los informes sugieren que OpenAI es el cliente en cuestión, ya que busca asumir un papel más activo en la infraestructura física detrás de la inteligencia artificial. En este sentido, OpenAI simplemente sigue los pasos de empresas como Alphabet, Meta y Amazon, que han diseñado sus propios chips a medida para ejecutar sus modelos de IA", valora.

Según su criterio, "este nuevo negocio con OpenAI refleja una fortaleza clave de Broadcom: la estrecha colaboración con los clientes para desarrollar chips específicos para cada aplicación que, a su vez, buscan ofrecer un rendimiento superior y una eficiencia energética a un menor costo para tareas específicas".

Por su parte, los analistas de Deutsche Bank señalan que "si bien el informe/guía de Broadcom se mostró relativamente coherente en principio, el importante comentario sobre IA fue decididamente más optimista"

"En concreto, Broadcom indicó que sus ingresos por IA (aproximadamente un 30-35% del mix) deberían crecer un 20% intertrimestral en el cuarto trimestre y acelerarse aún más en el ejercicio 2026, a medida que la compañía se beneficia de una mayor cuota de mercado en sus tres clientes originales de XPU y comienza a captar a un cuarto cliente recientemente anunciado (OpenAI para inferencia, inicialmente)", indican.

De cara al futuro, consideran que "la combinación de estos factores debería permitir a Broadcom aprovechar su cartera récord de 110.000 millones de dólares para generar más de 40.000 millones de dólares en ingresos por IA en el ejercicio 2026, beneficiándose el segundo semestre del ejercicio de 10.000 millones de dólares en ingresos de su nuevo cliente".

Mientras, los analistas de Bankinter creen que "Broadcom es uno de los valores del sector que mejor posicionado está para beneficiarse del futuro crecimiento de la inteligencia artificial".

"La compañía acumula una subida de +32% en lo que va de año y se encuentra incluida en nuestra cartera temática de semiconductores", concluyen.