Broadcom sube tras sendos acuerdos con Google y Anthropic sobre chips de IA

Este último pacto otorgará a la startup de IA acceso a aproximadamente 3,5 gigavatios (GW) de capacidad de cómputo, aprovechando los procesadores de IA de Google, a partir de 2027.

Cabe señalar que no se revelaron los términos financieros de ninguno de los dos acuerdos.

La demanda de chips personalizados, como las unidades de procesamiento tensorial (TPU, por sus siglas en inglés) de Google, utilizadas para cargas de trabajo de IA, se ha disparado en los últimos años, a medida que las empresas buscan alternativas a los costosos procesadores gráficos (GPU) de Nvidia.

La agencia Reuters informó en diciembre que Google estaba tratando de impulsar sus TPU como una alternativa viable a los productos de Nvidia. Según esta fuente, las ventas de TPU se han convertido en un motor de crecimiento crucial para los ingresos de la nube de Google, ya que la tecnológica busca demostrar a los inversores que sus inversiones en IA están generando rentabilidad.

Uno de los interesados en estos chips sería Meta, que acordó en febrero un acuerdo con Google para alquilar sus chips para desarrollar nuevos modelos de IA, según The Information, quien también indicó que estarían negociando comprar las TPU para sus centros de datos a partir del próximo año. El acuerdo firmado por la matriz de Facebook e Instagram sería por varios años, de acuerdo con esta fuente, y se habría producido apenas unos días después de que AMD anunciara que vendería hasta 60.000 millones de dólares en chips de IA a la compañía de Mark Zuckerberg.

En cuanto al acuerdo con Anthropic, la startup de IA señaló el lunes que el nuevo acuerdo se basa en el compromiso de la compañía de invertir 50.000 millones de dólares en el fortalecimiento de la infraestructura de cómputo estadounidense. Además, la demanda de Claude, su modelo de IA, se ha acelerado en 2026, con unos ingresos anuales que ya superan los 30.000 millones de dólares, frente a los aproximadamente 9.000 millones de finales de 2025.

"El anuncio de una alianza ampliada entre Anthropic, Google y Broadcom ha reforzado la percepción de que la compañía de Claude se está consolidando como uno de los protagonistas de esta carrera, con un crecimiento que supera incluso las expectativas más optimistas", señala Yago Serrano, analista de mercados de XTB.

Según este experto, la magnitud del pacto equivale a la capacidad eléctrica de países pequeños y a decenas de centros de datos. Además, permite a Broadcom consolidarse como un proveedor estratégico para Google, Anthropic y otros grandes operadores de infraestructura.

"Broadcom toma las especificaciones de Google y desarrolla diseños completos listos para fabricación, permitiendo a Google competir con Nvidia y ofrecer infraestructura a terceros como Anthropic. Este movimiento refuerza la transición de Google desde un proveedor de servicios digitales hacia un actor central en la infraestructura industrial de IA", añade.

Las acciones de Broadcom han tenido un inicio complicado en 2025, cayendo casi un 10% en lo que va del año, debido a los temores y dudas que ha despertado la IA en los inversores. Entre otras cosas, el mercado cuestiona si las compañías podrán mantener el ritmo de crecimiento de los últimos trimestres y, sobre todo, cumplir con las elevadas expectativas del mercado, así como conseguir rentabilizar sus monstruosas inversiones.

La tendencia a la baja en bolsa de Broadcom se produce a pesar de un sólido informe de resultados en marzo, durante el cual el CEO Hock Tan destacó una fuerte demanda futura de los chips de la compañía. El mes pasado, comentó a los analistas que anticipa ingresos por chips de IA en 2027 que superarán "significativamente los 100.000 millones de dólares", ante la creciente demanda de diseño de chips personalizados.

Con todo, los analistas se mantienen optimistas tras los anuncios del lunes. "El acuerdo incluye compromisos de ingresos a lo largo de ese horizonte temporal, lo que debería ayudar a calmar parte de los nervios recientes en torno a la competencia de las TPU y dar una señal más clara de que su mayor cliente ve una demanda significativa y visible bien entrado el futuro", afirmó Matt Britzman, analista senior de renta variable en Hargreaves Lansdown.

"Ya veíamos un potencial alcista en las expectativas de ingresos y beneficios a medio plazo tras los últimos resultados; estos nuevos acuerdos refuerzan esa idea si el despliegue avanza según lo previsto", ha agregado.

Los analistas de Citi mantuvieron su calificación de compra para el valor, apostando por que Broadcom supere su objetivo de 100.000 millones de dólares en ingresos y alcance más de 130.000 millones gracias al acuerdo con Google.