BofA reitera la compra sobre Indra y eleva previsiones por el "dinamismo continuo del negocio"
Los analistas de Bank of America (BofA) mantienen su recomendación de compra sobre Indra y el precio objetivo en los 73 euros por acción tras los resultados del primer semestre, al tiempo que aumentan sus previsiones ante "el dinamismo continuo del negocio, especialmente en el sector de Defensa".
En el primer semestre, el beneficio neto de Indra alcanzó los 219 millones de euros, lo que representa un 2,1% más frente al mismo periodo del año anterior.
Desde la entidad destacan que "los ingresos del sector de Defensa se duplicaron con creces en el primer semestre, gracias a la sólida ejecución de los programas TESS, Eurofighter, Defensa Aérea, FCAS y PEM. El crecimiento de los ingresos de Defensa se aceleró hasta el 156% en el segundo trimestre, frente al 22% del primer trimestre".
No obstante, los ingresos de Defensa del primer semestre, de 973 millones de euros, se situaron ligeramente por debajo del objetivo previamente indicado por la dirección, de aproximadamente 1.000 millones de euros.
Además, "los márgenes EBIT de Defensa disminuyeron 110 puntos básicos interanuales en el segundo trimestre, lo que refleja el impacto dilusivo de TESS. Sin embargo, el EBIT de Defensa superó el consenso en un 36%. Defensa representa ahora más del 70% del EBIT del grupo y la cartera de pedidos alcanzó la cifra récord de 20.500 millones de euros, lo que refuerza la confianza de la dirección en sus perspectivas de crecimiento", añaden.
Con este escenario, en BofA aumentan sus previsiones de EBIT y BPA para el periodo 2026-2028 en un 3%. "Nuestras previsiones se mantienen un 4% y un 7% por encima de las previsiones reiteradas por la dirección de ingresos superiores a 7.000 millones de euros y un EBIT superior a 700 millones de euros, respectivamente", indican.
También comentan que el primer semestre de 2026 marcó la primera presentación de resultados del CEO, Josep María Recasens, desde que asumió el cargo.
"Su mensaje se centró en la ejecución, la industrialización y la excelencia operativa, con especial énfasis en convertir la demanda y la cartera de pedidos en ingresos. En lugar de anunciar un cambio estratégico, la dirección destacó cuatro principios operativos: rapidez en la entrega, calidad, soberanía y competitividad. No se proporcionó un calendario para el tan esperado Día del Mercado de Capitales, lo cual no sorprende dado que Recasens se incorporó a la empresa hace tan solo tres semanas. Por ahora, el enfoque parece estar firmemente centrado en la ejecución operativa, más que en un reposicionamiento estratégico", dicen.
