El bitcoin y las criptos pisan el acelerador mientras vigilan el crudo y a la Fed

El resto de las altcoins también registra, en su gran mayoría, movimientos positivos. Binance coin (BNB), XRP, solana (SOL) o dogecoin (DOGE) registran alzas de entre el 2% y el 6%. Otros tokens, como cardano (ADA), llegan a superar el 9% en el acumulado diario. En el lado de las caídas, pocas criptos, entre las que destacan LEO o canton (CC), aunque sin movimientos especialmente reseñables.

Los analistas señalan que las criptomonedas, especialmente el bitcoin, están rindiendo mejor que la mayoría de los activos desde el comienzo de la guerra en Irán. Prueba de ello están siendo las entradas en los fondos cotizados (ETF, por sus siglas en inglés) en las últimas semanas. De hecho, en los últimos cinco días las entradas netas en los ETF de BTC al contado superaron los 760 millones de dólares, y ninguna jornada registró flujos negativos. Por su parte, los ETF deETH al contado captaron alrededor de 160,8 millones.

Otros analistas señalan que las últimas subidas llegan tras un estrangulamiento de cortos. Según datos de CoinGlass, en las últimas 24 horas se liquidaron alrededor de 344 millones de dólares en posiciones apalancadas, de las que cuatro de cada cinco correspondían a posiciones cortas. Según los expertos, esta proporción tan desequilibrada sugiere que este rally ha sido impulsado, en buena medida, por bajistas que se vieron obligados a cerrar sus posiciones.

Un posible catalizador para estas subidas también parece ser el aparente cambio de tono respecto al conflicto en Oriente Próximo. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, reconoció que Washington está hablando con Irán, aunque Teherán negó haber solicitado conversaciones o un alto el fuego. Por su parte, el ministro de Exteriores iraní, Abbas Araghchi, afirmó que el estrecho de Ormuz solo estaba cerrado a barcos de "enemigos", un cambio notable respecto al cierre total que había estado vigente. Dos petroleros que transportaban gas licuado de petróleo hacia India atravesaron el estrecho el domingo, el primer tránsito comercial desde que comenzó la guerra. Con todo, el crudo sigue cómodamente por encima de los 100 dólares.

No obstante, el contexto sigue siendo complicado. Especialmente porque este miércoles se conocerá la próxima decisión de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed). Aunque el consenso da prácticamente por hecho que no habrá movimientos, el foco está en lo que tenga que decir el presidente Jerome Powell y, sobre todo, en cómo el banco central interpreta este contexto económico.

"Hasta hace pocas semanas el mercado tenía bastante interiorizada la idea de varios recortes de tipos a lo largo del año. Sin embargo, el repunte del petróleo y la creciente incertidumbre geopolítica han alterado ese escenario. La subida del crudo introduce el riesgo de un nuevo shock de oferta, algo especialmente incómodo para los bancos centrales porque escapa en gran medida a su control", señala Javier Molina, analista sénior de mercados de eToro.

Ahí, añade, aparece "el verdadero dilema". Por un lado, un encarecimiento sostenido de la energía puede empujar al alza la inflación en el corto plazo. Al mismo tiempo, también reduce la renta disponible de los consumidores y puede frenar la demanda. Para las criptomonedas, la combinación de petróleo más bajo, un dólar más débil y señales de desescalada es exactamente el cóctel macroeconómico que necesitan para seguir subiendo.

"Ese equilibrio explica parte de lo que estamos viendo en el mercado de bonos. En las últimas sesiones el tramo corto de la curva estadounidense ha sufrido una fuerte repricing, con el rendimiento a dos años subiendo con rapidez. En buena medida refleja el reajuste de expectativas sobre los recortes de tipos, pero también dinámicas técnicas del propio mercado, donde estrategias sistemáticas y procesos de desapalancamiento han amplificado los movimientos", apunta Molina.

Para el experto de eToro, la sensación es que el mercado "está intentando descifrar demasiadas incógnitas al mismo tiempo". Por un lado, necesita saber si el repunte de la energía tendrá efectos duraderos sobre la inflación. Por otro, trata de anticipar cómo reaccionarán los bancos centrales. Además, continúa apostando por la narrativa estructural de la inteligencia artificial (IA).

Y es que no todo es la Fed y el petróleo. Esta semana también se prestará atención a la conferencia GTC de Nvidia, el gigante de la IA, en un momento en el que el mercado plantea más interrogantes sobre esta tecnología y su rentabilidad. "Con la participación de compañías como Microsoft, Meta o Tesla, cualquier anuncio relevante puede tener impacto en todo el ecosistema de semiconductores", señala Molina, "En un entorno donde el ciclo económico genera dudas, la inversión en capacidad tecnológica continúa actuando como uno de los principales soportes para el sector".

Volviendo a las criptomonedas, los analistas también recomiendan prestar atención a las últimas compras de Strategy. El mayor tenedor institucional de bitcoin del mundo ha adquirido casi 18.000 tokens de BTC, en un movimiento que redobla su apuesta por el mayor criptoactivo del mundo y que, según algunos, podría anticipar un rally alcista. Para Molina, estas adquisiciones reflejan "cómo el capital institucional empieza a utilizar estructuras de crédito para acumular bitcoin", además de intergrarlo progresivamente "en balances corporativos y generando una demanda capaz de absorber varias veces la emisión diaria de la red tras el halving (450 BTC al día son minados ahora)".

Por técnico, los expertos señalan que la criptomoneda reina ha superado la media móvil de 50 días en las últimas horas. Sin embargo, hay que tener en cuenta que esta ruptura alcista no garantiza necesariamente una tendencia sostenida al alza. Por ejemplo, la anterior ruptura a principios de enero fue seguida por una subida del 8%, pero el impulso duró solo dos semanas antes de que regresaran las ventas.

"Lejos de una fase de euforia o de capitulación, el mercado parece estar atravesando un proceso de digestión. El precio se mueve lateralmente, el sentimiento minorista oscila entre el miedo y el optimismo selectivo, y el capital más sofisticado continúa posicionándose con cautela. Los 75.000 dólares marcan la zona de resistencia actual mientras que, del lado bajista, los 65.000 juegan como soporte de corto plazo., sentencia Molina.