BBVA gana 6.051 millones hasta junio (+11%) y lanza una recompra de 2.000 millones

"En cuanto a las métricas de rentabilidad, registraron mejoras notables en el periodo: el ROTE alcanzó el 22,2% y el ROE, el 21,1%. BBVA ofrece una combinación única de crecimiento y rentabilidad en el mercado. Desde 2020, no solo ha crecido más que sus comparables en Europa y se ha situado a la cabeza del sector en rentabilidad, sino que ha sido capaz de diferenciarse cada vez más de sus 30.07.2026 competidores en ambas métricas", ha explicado la entidad en un comunicado.

De acuerdo con lo expuesto por la compañía, el beneficio entre enero y junio ha estado favorecido principalmente por la "sólida" evolución del margen de intereses, que se incrementó un 18,8% (15.164 millones de euros). La dinámica fue positiva en todas las áreas de negocio, especialmente en Turquía, México y América del Sur. Los ingresos totales del grupo, representados por el margen bruto, alcanzaron la cifra de 21.159 millones de euros en el semestre, un 16,9% más en tasa interanual.

Además, las comisiones netas, que componen junto con el margen de intereses los ingresos recurrentes del negocio bancario, crecieron a una tasa interanual del 14%, hasta los 4,572 millones. Esta partida se vio impulsada principalmente por los medios de pago, la gestión de activos y la mayor contribución del negocio de banca mayorista (CIB). La suma del margen de intereses y las comisiones netas, que representan los ingresos recurrentes del negocio bancario, alcanzó 19.736 millones de euros (+18,1% interanual).

Este crecimiento de los ingresos, explica BBVA, ha sido capaz de compensar los mayores gastos de explotación, que se incrementaron un 17,9% (8.000 millones), y de las dotaciones por deterioro de activos financieros, que aumentaron un 24,2% (3.497 millones) con respecto a los saldos acumulados a 30 de junio de 2025 en un contexto de crecimiento del crédito.

Según ha explicado la entidad, el incremento de los gastos quedaría reducido al 14,5% –inferior al crecimiento de los ingresos (mandíbulas positivas)– si se excluyen elementos no recurrentes en los gastos generales –como la regularización del pago del IVA tanto en el segundo trimestre de 2025 como de 2026– y en los de personal –como las salidas voluntarias en 2026–. La ratio de eficiencia se situó en el 37,8% a 30 de junio de 2026, uno de los mejores del sector en Europa.

Como resultado de todo lo anterior, el margen neto alcanzó la cifra de 13.159 millones de euros (+16,2% interanual).

Asimismo, la cartera crediticia de BBVA se incrementó un 17,7% en los últimos doce meses, gracias principalmente a los segmentos de empresas y consumo. Destaca la buena evolución de España y México con crecimientos del 7,4% y 9,9%, respectivamente. "El dinamismo de la actividad en ambos países en los últimos años, superior al del mercado, se ha traducido en incrementos de cuota, hasta alcanzar el 14,15% en el caso de España y el 26,17% en el de México", ha apuntado la entidad.

El resultado de operaciones financieras (ROF) tuvo un comportamiento "favorable" (+5,5% interanual), con una evolución positiva de todas las áreas de negocio. Por su parte, el Centro Corporativo obtuvo mayores pérdidas, con origen en las coberturas de tipo de cambio.

ÁREAS DE NEGOCIO

En España, destaca el crecimiento de la inversión crediticia (+7,4% en tasa interanual), gracias principalmente al buen comportamiento de empresas y crédito al consumo y tarjetas. Este dinamismo del crédito se tradujo en un crecimiento del margen de intereses del 4,1% interanual, mientras que las comisiones mejoraron un 2,2%. El beneficio atribuido alcanzó 2.172 millones de euros en el semestre, un 2,3% más interanual. La tasa de mora se mantuvo en niveles históricamente bajos, en el 2,9%, y la de cobertura mejoró hasta el 71%. El coste de riesgo se colocó en el 0,31%, en línea con lo esperado.

En México, la inversión crediticia aumentó un 9,9% en tasa interanual, tanto por el dinamismo del crédito a empresas como por los segmentos minoristas. Este crecimiento se trasladó al margen de intereses (+8,6% interanual). El resto de líneas de ingresos tuvieron también una evolución positiva. BBVA México obtuvo un resultado atribuido de 2.979 millones de euros de enero a junio, un 8,2% más en tasa interanual. En cuanto a los indicadores de riesgo, la tasa de mora se situó en el 2,8%, la de cobertura, en el 118% y el coste de riesgo acumulado en el 3,26%.

En Turquía, destaca el crecimiento de la inversión crediticia en moneda local con un incremento del 41,6% interanual. En la cuenta de resultados, el beneficio atribuido alcanzó 532 millones de euros, un 29,1% más a tipos de cambio corrientes, gracias al buen comportamiento de los ingresos recurrentes. La tasa de mora se situó en el 4,1%, la de cobertura, en el 75% y el coste de riesgo, en el 2,36%.

En América del Sur, la actividad en el segmento mayorista hizo crecer la inversión crediticia un 14,4% interanual. América del Sur generó un resultado atribuido de 556 millones de euros en el primer semestre de 2026 (+33,6% interanual en euros corrientes), favorecido por la positiva evolución de los ingresos recurrentes en los principales países de la región. Argentina registró un beneficio atribuido de 73 millones de euros, Colombia, de 175 millones y Perú, de 194 millones. En cuanto a los indicadores de riesgo de la región, la tasa de mora cerró en el 4%, la de cobertura, en el 89% y el coste de riesgo, en el 2,69%.

Por último, en el área Resto de Negocios, destaca el crecimiento de la inversión crediticia (+52,5% interanual), impulsada por el negocio de CIB en EE.UU., Europa y Asia. El beneficio atribuido alcanzó 508 millones de euros (+60%), gracias a la buena evolución del margen bruto (+44,1%). La tasa de mora se situó en el 0,3%, la de cobertura, en el 89% y el coste de riesgo, en el 0,14%.

RIESGO Y ACTIVIDAD

Por su parte, los indicadores de riesgo se mantuvieron sólidos. El deterioro de activos financieros se situó a cierre de junio de 2026 un 24,2% por encima del mismo periodo del año anterior, en un contexto de fuerte crecimiento de la actividad, y el coste de riesgo acumulado desde enero alcanzó el 1,43%. Además, la tasa de mora se situó en el 2,6% y la de cobertura, en el 85%.

En cuanto a la actividad, durante el primer semestre de 2026, los préstamos y anticipos a la clientela aumentaron un 10,6% (509.424 millones), impulsados un trimestre más por el dinamismo del segmento mayorista. Dentro de este, destaca especialmente el mayor volumen de los créditos a empresas, que crecieron un 13% (271.144 millones).

Por su parte, los préstamos a particulares registraron un incremento del 7% (206.026 millones), con una favorable evolución de todos los productos. Los recursos de clientes registraron un incremento del 6,9% en lo que va de año (776.785 millones), con un crecimiento de los depósitos de la clientela del 6,1% (532.981 millones) y del 8,7% (243.803 millones) de los recursos fuera de balance a nivel grupo.

"En el primer semestre de 2026 hemos alcanzado unos resultados sobresalientes: el beneficio atribuido superó los 6.000 millones de euros, por primera vez, con un gran dinamismo de la actividad. De hecho, nuestra cartera de préstamos ha crecido más de un 60% desde el final de 2020; un incremento muy superior al de nuestros competidores, lo que nos posiciona como el banco con mayor crecimiento de Europa", ha apuntado Onur Genç, consejero delegado de BBVA.

NUEVO PROGRAMA DE RECOMPRA

Gracias a estos resultados, BBVA continuó generando capital de manera orgánica. La ratio CET1 cerró en el 12,90% a 30 de junio, con lo que se mantiene por encima del rango objetivo de entre el 11,5% y el 12%.

Este nivel permite mantener un "amplio" colchón de gestión sobre el requerimiento de CET1 del grupo a esa fecha (8,98%) y se sitúa también por encima del rango de gestión objetivo, establecido en el 11,5%-12,0%. En lo referente a la evolución durante el segundo trimestre del año, la ratio CET1 del grupo se ha incrementado 7 puntos básicos con respecto al nivel de marzo (12,83%).

Gracias a esta "sólida" posición de capital, la entidad ha anunciado un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 2.000 millones de euros, cuyo primer tramo, de 1.000 millones de euros, comenzará el próximo 5 de agosto. El importe máximo de 2.000 millones de euros ha sido deducido en su totalidad del capital de nivel 1 ordinario (CET1) individual y consolidado de BBVA desde la fecha de recepción de la autorización.

La finalidad de este programa es reducir el capital social de BBVA mediante la amortización de las acciones adquiridas. El número máximo de acciones a adquirir en este primer tramo será de 483.221.729. La ejecución del primer tramo finalizará no antes del 14 de septiembre de 2026 ni más tarde del 9 de octubre de 2026 y, en todo caso, cuando dentro de ese periodo se alcance el importe monetario máximo o se adquiera el número máximo de acciones. No obstante, BBVA se reserva el derecho a suspender temporalmente o finalizar anticipadamente el primer tramo "si concurriera alguna circunstancia que así lo aconsejara o exigiera".

En cuanto al programa de recompra de acciones por 3.960 millones de euros actualmente en curso, el grupo ha completado ya dos tramos y ha ejecutado prácticamente la totalidad del último tramo que inició en mayo.