Barclays señala a BBVA como su banco español favorito tras el fracaso de la opa
Los analistas de Barclays han convertido a BBVA en su banco español "favorito" tras el fracaso de la opa sobre Sabadell. Este martes, han reiterado su consejo de sobreponderar en cartera y han aumentado su valoración a 18,50 euros por acción desde los anteriores 18 euros.
"Tras el rechazo de su oferta por Sabadell, BBVA debe recompensar la paciencia y el apoyo de sus accionistas", argumentan los expertos del banco británico.
"Con una ratio CET1 en el tercer trimestre de 2025 del 13,4%, estimamos un exceso de capital de aproximadamente 3.500 millones de euros por encima de su nivel de distribución de facto del 12,5%, y esperamos que se anuncie una nueva recompra significativa de acciones junto con los resultados del tercer trimestre, además del programa pendiente de 1.000 millones de euros", señalan.
"Esto resultaría en una rentabilidad de aproximadamente el 10-11% este año, que consideramos sostenible a medio plazo", añaden.
Por ello, resaltan que "BBVA se convierte en nuestro banco español de referencia, ofreciendo los catalizadores más sólidos del sector".
En este sentido, ven "margen para distribuciones extraordinarias a los accionistas, respaldadas por la solidez del capital, la resiliencia de México y un contexto positivo sobre la relación comercial con EEUU".
Según su valoración, con un ratio precio/beneficio de 7,8 veces, por debajo del ratio de 9 veces del sector; y un ratio de rentabilidad ROTE del 20%, frente al 15% del sector, "BBVA ofrece la relación riesgo-recompensa a corto plazo más atractiva".
