Bankinter ve en la crisis de Irán una oportunidad de inversión y anticipa un segundo semestre mejor
Bankinter mantiene una visión constructiva sobre las bolsas pese al aumento de la incertidumbre geopolítica y considera que el contexto actual ofrece una oportunidad de inversión. En su Estrategia de Inversión para el segundo trimestre de 2026, publicado este miércoles, la entidad sostiene que el conflicto en Oriente Medio tendrá una duración limitada y que su impacto será más un "golpe" que una crisis estructural, lo que permite mantener sin cambios sus recomendaciones de exposición a renta variable.
En este escenario, el banco apuesta por mantener niveles elevados de inversión en bolsa, con una horquilla que va desde el 25% para perfiles conservadores hasta el 80% para los más agresivos, y recomienda aprovechar las caídas recientes para tomar posiciones. La entidad considera que, una vez se moderen las primas de riesgo, las valoraciones podrían verse favorecidas en los próximos trimestres.
SEGUNDO SEMESTRE MÁS FAVORABLE
Uno de los mensajes clave del informe es que 2026 será un año irregular, pero no negativo. Tras un primer semestre marcado por la volatilidad y la incertidumbre, Bankinter anticipa una mejora clara en la segunda mitad del ejercicio. "El segundo semestre será mejor que el primero", subraya el banco, que enmarca este comportamiento dentro de un año de consolidación tras el fuerte ciclo vivido entre 2023 y 2025.
Bankinter recomienda aprovechar las caídas recientes para tomar posiciones
En este sentido, la entidad insiste en que la situación actual debe interpretarse como una oportunidad para construir cartera con horizonte de medio plazo, especialmente de cara a 2027 y 2028, cuando el entorno debería ser más favorable una vez superadas las tensiones actuales.
POTENCIAL MODERADO PERO SUFICIENTE
A corto plazo, Bankinter reconoce que el repunte de las primas de riesgo provocado por la guerra de Irán ha llevado a una rebaja de las valoraciones bursátiles de entre el 3% y el 7%. Sin embargo, pese a este ajuste, el banco considera que las bolsas siguen ofreciendo potencial de revalorización "moderado, pero suficiente" de cara a final de año.
En concreto, estima subidas del 13% en EEUU y del 10% en Europa, mientras que el mercado español presenta un mayor recorrido, con un potencial cercano al 18%. Los resultados empresariales, que se prevé crezcan en torno al 15% en 2026, seguirán siendo el principal soporte para los mercados.
POSICIONAMIENTO Y RIESGOS
En cuanto al posicionamiento, Bankinter prioriza sectores frente a geografías y apuesta por semiconductores, grandes tecnológicas, defensa, bancos, utilities, infraestructuras y petróleo, este último favorecido por el actual entorno de precios energéticos.
Las bolsas siguen ofreciendo potencial de revalorización "moderado, pero suficiente"
Pese a su visión relativamente optimista, el banco advierte de que la geoestrategia seguirá siendo el principal foco de riesgo, junto a otros factores como la evolución de la inflación, la política monetaria o posibles tensiones en torno a la inteligencia artificial y la deuda pública.
Con todo, el mensaje central de la entidad es claro: el escenario actual no justifica una reducción de riesgo en cartera, sino más bien lo contrario. Las caídas recientes, en un entorno que prevé transitorio, representan una ventana para seguir construyendo posiciones en renta variable.
