Bank of America: BBVA puede elevar su oferta sobre Sabadell entre 0,20 y 0,40 euros por acción
Los analistas de Bank of America creen que BBVA podría elevar su oferta en relación a la OPA lanzada sobre la totalidad de Banco Sabadell en un total de 0,20 a 0,40 euros por acción, ya que estiman que la entidad puede profundizar en su plan de ahorro de costes.
En concreto, los expertos del banco estadounidense consideran que BBVA podría cerrar "casi el doble" de sucursales de lo que estimaba inicialmente, lo que generaría una inyección de efectivo al banco que podría aprovechar para hacer más atractiva la oferta sobre la entidad catalana.
Además, han mostrado una visión constructiva sobre la oferta, que según su criterio puede beneficiar a las dos entidades y "desbloquear un valor significativo" para sus títulos. En líneas generales, apuntan que las operaciones de este tipo pueden suponer una forma de "proteger los beneficios a través de ganancias en el mercado".
Esto cobra especial importancia, explican en BofA, en un contexto de "tipos de interés a la baja" como el actual, que puede suponer un lastre para las cuentas de la banca.
Asimismo, aseguran que "Europa necesita bancos más grandes", ya que las entidades del Viejo Continente deben afrontar crecientes partidas de gasto en el desarrollo tecnológico y en la adopción de nuevos recursos como la inteligencia artificial (IA).
De concretarse, una mejora en la oferta de BBVA sobre Sabadell podría dar impulso a la operación, después de que BBVA redujera la condición de aceptación mínima que estaba fijada en el 50,01% del capital social de Sabadell, con el objetivo de excluir las acciones en autocartera que tenga la entidad catalana.
De esta manera, la condición de aceptación "queda minorada de tal forma que pasa a consistir en que la oferta sea aceptada por un número de acciones que permitan a BBVA adquirir, al menos, más de la mitad de los derechos de voto efectivos de Banco Sabadell al término del plazo de aceptación de la oferta (excluyendo, por tanto, la autocartera que, en su caso, mantenga la sociedad)".
