Applemanía en el mercado: su peso en el S&P 500 y el Nasdaq distorsiona Wall Street

En lo que llevamos de año, la compañía de Cuppertino ha subido algo menos de un punto, pero si se compara la situación con lo que hacían sus acciones en 2021, el alza es de casi el 50%. El buen rendimiento le ha llevado a rozar y superar la barrera psicológica de los 3 billones de dólares de capitalización, aunque en la actualidad se sitúa algo por debajo, en los 2,87 billones.

Si se tiene en cuenta los últimos tres años, sus títulos se han disparado cerca de un 360%, eso sin contar los dividendos a cuenta de los resultados que ha obtenido en estos ejercicios. Sin embargo, a Apple siempre se le ha acusado de tener altísimas valoraciones. En estos momentos, cotiza 8 veces por encima de sus ventas finales en los últimos 12 meses, y a menos de 32 veces su beneficio, mientras que hace unos años esa diferencia era de 3 veces las ventas.

Este buen comportamiento se está viendo reflejado en las últimas semanas. Sus títulos han encadenado más de 10 sesiones seguidas en positivo, un hito teniendo en cuenta la volatilidad del mercado a causa de la guerra en Ucrania.

Puede consultar aquí el directo especial de Bolsamanía sobre la guerra.

“Apple superó al alza la semana pasada la parte alta (resistencia) del canal bajista por el que se venía desplazando el valor desde que marcara máximos históricos a principios de año en los 182,94 dólares”, explica José María Rodríguez, analista de Bolsamanía. “Correcciones puntuales aparte, fruto de la fuerte sobrecompra diaria (que no semanal) todo sugiere que el valor puede atacar en cualquier momento la zona de máximos históricos”, añade.

Rodríguez sostiene que por encima se colocaría en subida libre absoluta. “En torno a la zona de los 166-167 dólares tenemos la primera zona de soporte de corto plazo, dentro de lo que sería un potencial throw back a la antigua canal bajista recientemente superado al alza”, argumenta.

Bajo este contexto, algunos medios y analistas apuntan a que el peso de Apple en los índices neoyorquinos está trastocando las cifras de Wall Street. Con la empresa como la más valiosa del mundo y cerca de los 3 billones de dólares, cualquier movimiento tiene grandes consecuencias en la variación general de la bolsa estadounidense.

Para poder hacerse una idea, las acciones de la compañía que dirige Tim Cook suponen un 3,31% del Dow Jones, un 7,04% del S&P 500 y un 12,46% del Nasdaq, en estas dos últimas siendo la compañía con un mayor peso. Con estas cifras, un movimiento del 2,5% tiene un peso general de 30 puntos en el índice industrial y una cuarta parte del índice tecnológico y del de referencia mundial.

Pese a las alzas, hay que seguir prestando atención al contexto macroeconómico y geopolítico. Esta semana se conoció que Apple estaría planeando reducir su producción de iPhone SE alrededor de un 20% en el próximo trimestre debido a una demanda más baja de lo inicialmente prevista.

Tras esta decisión estaría, además, la escasez de chips y componentes debido a la invasión de Ucrania por parte de Rusia y las múltiples sanciones impuestas al régimen de Putin que han disparado los precios de los combustibles y las materias primas en general. La inflación y su impacto negativo en demanda de electrónica de consumo sería otra posible razón tras esta decisión, tal y como publicaba 'Nikkei Asia'.

Pese a todo, Apple sigue en forma. En su primer trimestre fiscal de 2022 superó expectativas al ganar 34.630 millones de dólares, un 20% más que el año anterior y una cifra equivalente a un beneficio por acción de 2,10 dólares, por encima de los 1,89 dólares anticipados por el consenso.

Además, los ingresos subieron un 11%, hasta un récord de 123.940 millones de dólares, y también superaron el pronóstico de los analistas, que anticipaban una cifra de ventas de 118.500 millones de dólares.

El beneficio operativo aumentó un 23%, hasta 41.488 millones de dólares, y el margen bruto se situó en el 43,8%, por encima del 41,7% anticipado.