Los analistas alaban la solidez de las cifras de Unicaja: "En la buena dirección para mejorar guías"
Los analistas valoran positivamente los resultados del primer trimestre que ha publicado este lunes Unicaja, con una mejora del beneficio del 43%, hasta 158 millones de euros.
Dicen los estrategas de Renta 4 que son unos números "sólidos, en la buena dirección para poder mejorar las guías".
"Los resultados del primer trimestre superan nuestras estimaciones y las del consenso en las principales líneas de ingresos, con un margen bruto avanzando +11% interanual. Gastos de explotación en línea con las estimaciones y creciendo por debajo de los ingresos. Las provisiones se sitúan un 4% por encima de las estimaciones de Renta 4 y -11% consenso, lo que lleva al beneficio neto a situarse un +6% por encima de las previsiones de Renta 4 y +9% frente al consenso consenso", explican desde la firma.
Renta 4 tiene un consejo de sobreponderar Unicaja, con un precio objetivo de 1,99 euros.
Los expertos de Jefferies indican que el beneficio de la entidad superó en un 9% sus expectativas gracias a ligeras superaciones en ingresos, provisiones y fiscalidad, mientras que los gastos operativos estuvieron en línea.
"Todas las partidas están alineadas con las guías de 2025; de hecho, el coste del riesgo (CoR) y el RoTE ajustado están evolucionando algo mejor de lo previsto (27 puntos básicos frente a los 30 bps estimados y 11% frente a alrededor del 10% de la guía). El resultado incluye una provisión de aproximadamente 10 millones de euros por el impuesto especial a la banca".
Jefferies tiene un consejo de mantener Unicaja, con un precio objetivo de 1,20 euros.
Por su parte, Bankinter destaca también que Unicaja ha batido expectativas en el primer trimestre, al tiempo que ha reiterado su guidance 2025 (rentabilidad/RoTE ajustado de aproximadamente 10,0%).
"Impacto positivo. Prosigue la presión en márgenes, pero la actividad comercial gana inercia. Los índices de calidad crediticia son buenos y el Coste del riesgo/CoR sigue en niveles históricamente bajos".
Bankinter mantiene el consejo de comprar Unicaja por la atractiva política de remuneración para los accionistas vía dividendo en cash y recompras de acciones, y por sus múltiplos de valoración también atractivos.
