AkzoNobel se hunde después de que Nippon Paint y Shervin Williams renuncien a su compra
Nippon Paint y Sherwin-Williams anunciaron este miércoles su decisión de poner fin al intento de adquisición de su rival, el fabricante de pinturas AkzoNobel, que se ha hundido un 17,22% tras conocerse esta noticia. Los títulos de la compañía han llegado a caer un 20%.
"Muchos inversores podrían haber pensado que se presentaría otra oferta por parte de Sherwin-Williams y Nippon Paint", señala Sebastian Bray, analista de Berenberg, en relación a las últimas caídas.
AkzoNobel rechazó hace una semana una oferta en efectivo de 12.500 millones de euros que impulsó sus acciones un 20% en el mercado. El precio ofrecido, de 73 euros por acción, suponía una prima del 39% respecto al último precio de cierre de AkzoNobel en el momento de presentación de la oferta.
No obstante, la compañía afirmó que la propuesta no vinculante infravaloraba su negocio, presentaba incertidumbres en relación con las autorizaciones regulatorias necesarias y habría dividido la empresa entre los dos compradores. Según la propuesta rechazada, Nippon Paint habría adquirido AkzoNobel y conservado sus negocios de pinturas decorativas y recubrimientos industriales, mientras que vendería a Sherwin-Williams las divisiones de recubrimientos para automoción, marina y pintura en polvo.
Nippon Paint Group y Sherwin-Williams declararon tras el rechazo de AkzoNobel que ambas empresas estaban "considerando sus próximos pasos, si los hubiera", y añadieron que creen que su propuesta ofrecía importantes beneficios estratégicos para los negocios de AkzoNobel.
Por ese motivo, el Consejo de Administración de la compañía neerlandesa siguió recomendando la fusión prevista con el fabricante estadounidense de recubrimientos Axalta. "Ninguna de las propuestas calificó como una oferta potencialmente superior en comparación con la fusión con Axalta", afirmó un portavoz de AkzoNobel.
Esta fusión, sobre la que los accionistas votarán a principios de julio, daría lugar a una empresa combinada de recubrimientos con un valor empresarial de más de 21.000 millones de euros, dirigida por el director ejecutivo de AkzoNobel, Greg Poux-Guillaume. Las dos compañías han señalado que la entidad fusionada generaría 600 millones de dólares en ahorros anuales de costes, la mayoría de ellos durante los tres primeros años.
Se espera que la operación se complete a finales de 2026 o principios de 2027, sujeto a la autorización para que las acciones de la empresa resultante coticen en la Bolsa de Nueva York. Los accionistas de AkzoNobel poseerán el 55% de la compañía y los de Axalta, el 45% restante.
