BofA mejora la valoración de Nvidia tras sus resultados y aconseja "ignorar el ruido"
Bank of America (BofA) eleva el precio objetivo de Nvidia hasta los 350 dólares por acción desde los 320 dólares por título previos, lo que supone un potencial alcista del 56,6%. Y es que los analistas de la entidad reiteran su recomendación de comprar el valor y aconsejan "ignorar el ruido" surgido en el mercado tras la publicación de sus resultados.
De hecho, en BofA prefieren poner el foco en el "posicionamiento integral único en el mercado tecnológico más grande y de mayor crecimiento de todos los tiempos, con un mercado total disponible (TAM) de IA que se multiplicará por cuatro en los próximos cuatro años".
Además, estos expertos destacan el margen bruto de Nvidia, "líder en su clase", y su flujo de caja libre (FCF), con un dividendo que se ha multiplicado por 25, hasta el 0,45%, un trimestre antes de lo previsto, con una recompra de acciones que asciende ahora a unos 120.000 millones de dólares.
Por otro lado, también remarcan el "liderazgo emergente" de la compañía en el mercado de CPU con agentes, con un TAM de 200.000 millones de dólares, y una demanda de 20.000 millones de dólares en el segundo semestre del año a un precio medio de venta (ASP) de 5.000 dólares.
"En general, elevamos nuestras previsiones de beneficios por acción (BPA) para los ejercicios fiscales 2027 y 2028 en un +9%/+15%, respectivamente, hasta los 9,09 dólares/13,27 dólares".
Así, Nvidia ha obtenido un beneficio neto de 58.321 millones de dólares en su primer trimestre fiscal 2027, lo que representa un incremento del 211% desde los 18.775 millones registrados en el mismo periodo del año anterior. En el caso de los ingresos, estos han crecido un 85% en la comparativa interanual y han alcanzado los 81.615 millones, frente a previsiones de 78.860 millones. La mayor parte de esta facturación procede de los centros de datos, que han aportado 75.246 millones (+92%).
De cara al segundo trimestre del curso, la empresa anticipa que los ingresos alcancen los 91.000 millones de dólares, por encima de los 86.840 millones esperados por el consenso.
RIESGOS LATENTES
Con todo, las expectativas sobre la compañía siempre son extremadamente elevadas, a lo que en esta ocasión hay que sumar las dudas sobre las valoraciones.
A este respecto, en BofA señalan que la importante posición actual de Nvidia sigue representando un obstáculo para la acción. Sin embargo, dejan claro que "las inversiones de la compañía en el ecosistema (OpenAI, Anthropic, socios tecnológicos) han sido injustamente caracterizadas como financiación circular/de proveedores".
"Los clientes de hiperescala desean crear/desplegar más chips personalizados, en lugar de GPU costosas y con posible escasez de suministro, aunque seguimos esperando una cuota de mercado de aceleradores superior al 70% para Nvidia a largo plazo", concluyen.
