Bankinter sigue confiando en CIE Automotive y le da un potencial del 40%
Bankinter ha reiterado este miércoles su recomendación de comprar sobre CIE Automotive y ha elevado su precio objetivo hasta 38,1 euros por acción (desde 34,3 euros), lo que supone un potencial de revalorización cercano al 43%.
La entidad subraya los "buenos resultados y buenas perspectivas" de la compañía, que ha logrado cerrar 2025 cumpliendo todos los objetivos de su plan estratégico en un entorno especialmente exigente para el sector de automoción.
Uno de los aspectos más valorados por Bankinter es la capacidad de CIE para crecer por encima del mercado en el que opera. En concreto, sus ventas aumentaron un 3,8% a tipo de cambio constante, frente al 2,1% del sector. Asimismo, destaca la evolución positiva de los márgenes operativos, con un margen EBITDA del 18,6% en el cuarto trimestre, frente al 17,8% del mismo periodo del año anterior, en un contexto de aumento de costes de materias primas y energía.
El banco anticipa una mejora en la política de remuneración al accionista
La firma también pone el foco en la sólida generación de caja del grupo, con un flujo de caja operativo equivalente a cerca del 71% del EBITDA, así como en la progresiva reducción de la deuda, que se sitúa en torno a 1,3 veces EBITDA y que prevé que baje por debajo de 1,0 vez en 2026.
De cara a los próximos años, Bankinter espera que CIE mantenga un crecimiento superior al del mercado en dígito medio a tipo de cambio constante, junto con una elevada disciplina en márgenes y generación de caja. Además, anticipa una mejora en la política de remuneración al accionista, con un aumento del payout hasta el 42% en 2026 y el 50% en 2027, frente al 33% actual.
En un contexto marcado por la incertidumbre en la automoción, la entidad destaca la estructura diferencial de CIE, que le permite comportarse mejor que sus competidores. En particular, resalta que el 80% de las piezas que fabrica pueden utilizarse tanto en vehículos eléctricos como de combustión, lo que reduce su exposición a los cambios tecnológicos. Además, su limitada presencia en China (en torno al 7% de las ventas) y su producción local junto a clientes le protegen frente a las tensiones comerciales y los aranceles.
