Wall Street se sacude con subidas las dudas con el oro, la plata, la IA y Warsh

"El viernes y durante este fin de semana ha tenido lugar un brusco enfriamiento del mercado debido al nombramiento de Warsh como sustituto de Powell en la Fed, la posibilidad de que Nvidia invierta menos en OpenAI e indicios de que el BoJ podría volver a subir tipos, así que este lunes será complicado", auguran los expertos de Bankinter, que no obstante ven "probable que la semana evolucione a mejor y que esta toma de beneficios sea más bien otra oportunidad para comprar algo más barato".

Precisamente Warsh ha sido el gran motor de los movimientos en los mercados en las últimas horas. Y es que los vaivenes que han protagonizado el oro y la plata están muy relacionados con su nombramiento. La volatilidad de los metales pone de manifiesto que las dudas persisten, sobre todo porque la elección del que será el nuevo presidente del banco central más importante del mundo se interpreta como algo que no favorece a los metales preciosos, sin olvidar que los recortes se han visto amplificados por el aumento de los requisitos de margen anunciado por CME Group.

También el bitcoin se ha visto arrastrado por el oro y la plata y por el efecto Warsh, llegando a perder los 80.000 dólares. "La aversión al riesgo domina la narrativa, irónicamente provocada en parte por el desplome del oro. Si el oro no puede proteger a los inversores durante una caída, ¿qué puede hacerlo?", se pregunta Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote.

Y añade que "los inversores son cada vez más selectivos, analizando con atención si el crecimiento de la nube está realmente impulsado por la IA y si las inversiones en IA están generando rentabilidad real". "Los resultados no serán pan comido", opina la experta, en referencia a las grandes citas que se esperan esta semana en el terreno empresarial, y es que el miércoles presenta resultados Alphabet y el jueves será el turno de Amazon.

"Hasta ahora, el número de empresas que ha superado lo esperado por los analistas a nivel beneficio por acción (BPA) está ligeramente por debajo de su media histórica, aunque las que lo han hecho, han superado estas expectativas con un mayor margen de lo habitual. Habrá que estar atentos sobre todo a lo que digan las grandes tecnológicas sobre sus inversiones en el negocio de la IA y sobre la rentabilidad que esperan obtener de las mismas", comentan desde Link.

De hecho, Nvidia cae este lunes más de un 2% después de que se haya conocido que los planes de la compañía para invertir en OpenAI hasta 100.000 millones de dólares se han estancado. Y también conviene mencionar el retroceso que protagoniza Oracle, en su caso después de anunciar planes para captar hasta 50.000 millones de dólares y aumentar su apuesta por la IA. Las acciones de Oracle han sido muy volátiles durante toda la sesión, y, pese a llegar a subir, han cerrado con retrocesos cercanos al 3%.

Y es que la IA sigue provocando dudas. "Lo que el mercado identifica ahora como factor clave es la combinación de las expectativas para 2026 con una inversión en IA que demuestre su adecuado retorno. Estas son sus exigencias", dicen los estrategas de Bankinter.

Este lunes también destaca Disney, que ha presentado los resultados de su primer trimestre fiscal. La compañía ha logrado un beneficio de 2.480 millones de dólares, o 1,34 dólares por acción, por debajo de los 2.640 millones (1,40 dólares por acción) del mismo periodo del ejercicio precedente. Tras el ajuste por extraordinarios, el beneficio por acción del periodo asciende a 1,63 dólares, por encima de los 1,57 dólares previstos. En cuanto a los ingresos, se han situado en 25.980 millones de dólares, por encima de los 25.740 millones estimados por el consenso de analistas.

Cabe señalar que el presidente de EEUU, Donald Trump, está preparando una reserva estratégica de minerales críticos que tendría un capital inicial de 12.000 millones de dólares. Con esta medida el republicano no solo pretende proteger a los fabricantes de las crisis de suministro, sino también reducir drásticamente la dependencia de Estados Unidos de las tierras raras y otros metales de China.

Asimismo, el mandatario norteamericano ha anunciado un acuerdo comercial con India, mediante el cual el país asiático se compromete a dejar de comprar petróleo ruso y, en respuesta, EEUU le reducirá los aranceles. "El primer ministro también se comprometió a COMPRAR AMERICANO a un nivel mucho mayor, además de más de 500.000 MILLONES DE DÓLARES en productos energéticos, tecnológicos, agrícolas, de carbón y muchos otros productos de los Estados Unidos", ha agregado Trump.

NO HABRÁ INFORME DE EMPLEO

En el terreno macroeconómico, este lunes se ha publicado el índice PMI del sector manufacturero, que elaboran tanto ISM como S&P y que han dado notables síntomas de recuperación en este comienzo de año.

No obstante, no se podrá conocer la que iba a ser la gran cita de la semana: el informe de empleo correspondiente al mes de enero. Y es que, este lunes, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS, por sus siglas en inglés) ha anunciado que no publicará este dato el viernes, tal y como estaba programado, debido al cierre parcial del Gobierno federal. La encuesta de vacantes laborales y rotación de personal de diciembre, que estaba programada para publicarse el martes, también será reprogramada.

"Se espera que el informe siga mostrando que la economía, si bien no incrementa su desempleo, tampoco está generando nuevos puestos de trabajo a un ritmo elevado", explican desde Link Securities. El consenso de analistas espera una lectura de 68.000 empleos para el mes pasado, frente a los 50.000 de diciembre. También auguran que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4,4%.

"En general, una cifra baja de las nóminas no agrícolas no significa que la economía estadounidense se esté desacelerando. No creemos que el informe de esta semana nos dé una señal definitiva debido a los ajustes estacionales de los datos, que podrían aumentar su incertidumbre", comenta Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB. "Por lo tanto, los inversores deberían analizar este informe con detenimiento", concluye.

OTROS MERCADOS

En otros mercados, el oro cae más de un 1% y cotiza en 4.690 dólares la onza, mientras que la plata gana más de un 2% hasta los 80,15 dólares. El bitcoin recupera posiciones, y se sitúa en 78.240 dólares. El bono del Tesoro estadounidense a 10 años repunta hasta el 4,281%, mientras que el petróleo se deja un 4,3% de media ante el acercamiento entre EEUU e Irán.