Compras en Wall Street con el foco en Ormuz, la Reserva Federal y Nvidia

Y es que el crudo sigue cotizando por encima de los 100 dólares. Con todo, el Brent cede hasta los 102 dólares por barril, mientras que el WTI recorta un 3,65% y se mueve en torno a los 95 dólares. Esto, mientras el conflicto entre Estados Unidos, Irán e Israel sigue escalando y del ataque de Washington contra objetivos iraníes en la isla de Kharg, uno de los principales centros de exportación de crudo de Irán, el cual canaliza aproximadamente el 90% de las exportaciones de crudo de Irán.

Aunque las instalaciones petroleras no resultaron dañadas, el mandatario advirtió de que Washington podría atacar directamente la infraestructura energética de la isla si Irán continúa atacando petroleros en el estratégico estrecho de Ormuz. A este respecto, el mandatario ha exigido a países como China que ayuden a liberar el estrecho de Ormuz, ya que es necesario para mantener a flote sus economías. "Consigamos su apoyo o no, puedo decir esto, y se lo dije a ellos, lo recordaremos", advirtió el mandatario en declaraciones a la prensa a bordo del Air Force One.

No obstante, Lin Jian, portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores, ha vuelto a instar a todas las partes a cesar de inmediato las operaciones militares y a evitar cualquier escalada de tensiones que pueda provocar un impacto aún mayor en la economía global. Por su parte, el ministro de Exteriores iraní, Abbas Araghchi, afirmó que el estrecho de Ormuz solo está cerrado a barcos de "enemigos y sus aliados".

Relacionado con esto, el secretario del Tesoro de EEUU, Scott Bessent, ha dicho hoy en una entrevista concedida a CNBC que Washington permitirá a los petroleros iraníes atravesar el estrecho de Ormuz para "dar suministro al resto del mundo". "Creemos que habrá una apertura natural por parte de los iraníes y estamos cómodos con esto. Queremos que el mundo esté bien provisto", ha indicado. Asimismo, Bessent ha indicado que la reunión prevista entre Trump y su homólogo chino, Xi Jinping, podría retrasarse mientras dure el conflicto en Oriente Próximo, ya que el deseo del presidente estadounidense es el de permanecer en Washington durante la contienda para coordinar la ofensiva estadounidense.

Sea como fuere, ningún país ha anunciado medidas para desplegar barcos de guerra en el estrecho de Ormuz. Tampoco Estados Unidos, a pesar de la propuesta de Trump de que la Marina escoltara a los petroleros por esta vía marítima. Reuters informó la semana pasada que la Marina estadounidense ha rechazado solicitudes "casi diarias" de la industria naviera para escoltar barcos debido a que el riesgo de un ataque es demasiado alto por ahora.

A este respecto, se espera que la Unión Europea debata sobre la posibilidad de expandir la misión Aspides, establecida en 2024 para proteger barcos contra ataques hutíes en el Mar Rojo, aunque no se espera que amplíe sus operaciones al estrecho de Ormuz. Todos los Estados miembros tendrían que aprobar esta operación, algo que parece poco factible en estos momentos.

En declaraciones concedidas a CNBC, Edward Fishman, director del Council on Foreign Relations, recuerda que la administración Trump no consultó a los aliados en Europa ni Asia antes de lanzar acciones militares contra Irán. Esos aliados dependen mucho más de las importaciones de petróleo desde el golfo Pérsico que Estados Unidos, lo que genera dudas sobre si esperarían concesiones de Washington a cambio de su ayuda. "Recuerden, estos países, a pesar de ser aliados de EEUU, han sido golpeados con aranceles muy elevados por la administración Trump durante el último año", añadió este experto.

Goldman Sachs estima que el repunte de los precios de la energía derivado de la guerra en Irán podría restar alrededor de un 0,3% al PIB mundial durante el próximo año, al tiempo que elevaría la inflación general en aproximadamente entre 0,5 y 0,6 puntos porcentuales.

FED Y NVIDIA

Pero el petróleo no es el único foco del mercado esta semana. Y es que este miércoles se conocerá la próxima decisión de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed), la cual llega precedida de dos datos de inflación —IPC y PCE— que no invitan al optimismo. Tanto porque sigue situándose en cotas lo suficientemente altas como para no justificar un recorte de tipos, como porque los datos son atrasados y no reflejan el posible impacto inflacionario del conflicto en Oriente Próximo.

A este respecto, los analistas parecen tener bastante claro que será difícil ver un recorte de tipos en el corto plazo, especialmente si se confirman los peores temores. "La subida del crudo introduce el riesgo de un nuevo shock de oferta, algo especialmente incómodo para los bancos centrales porque escapa en gran medida a su control", señala Javier Molina, analista sénior de mercados de eToro. Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank, va más allá: "Posiblemente no haya ninguno este año".

La Fed no es el único banco central que tomará decisiones esta semana. El calendario está lleno de reuniones de política importantes: el Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Inglaterra (BoE), el Banco Nacional Suizo (SNB), el Banco de Japón (BoJ), el Banco de la Reserva de Australia (RBA) y el Banco Popular de China (PBoC) anunciarán sus últimas decisiones de política, y la tarea no será sencilla. "Todos estarán divididos entre el próximo aumento de la inflación debido al alza de los precios del petróleo y del gas, y la amenaza de economías en desaceleración y aumento del desempleo", adelanta Ozkardeskaya.

Por otro lado, la inteligencia artificial (IA) vuelve al foco del mercado y lo hace de la mano de Nvidia. El gigante de los semiconductores y la empresa que más ha aprovechado el rally alcista propiciado por esta tecnología celebra entre hoy lunes, 16 de marzo, y el 19 de marzo su conferencia anual GTC (GPU Technology Conference), en la que el fabricante estadounidense de chips "presentará los avances que están dando forma a cada industria".

Matt Britzman, analista senior de acciones de Hargreaves Lansdown, señala que los inversores esperan ver nuevos chips diseñados para la próxima fase del auge de la IA. A pesar de ello, el mercado cada vez tiene más dudas sobre la sostenibilidad de este rally bursátil, así como sobre la potencial rentabilidad de esta tecnología y, sobre todo, las gigantescas inversiones que han realizado compañías como Nvidia, Microsoft o Amazon, entre otras, para poder desarrollarla.

"Más allá de los titulares del evento, lo importante es que la infraestructura de IA sigue siendo uno de los pocos motores estructurales de crecimiento claros para el mercado. En un entorno donde el ciclo económico genera dudas, la inversión en capacidad tecnológica continúa actuando como uno de los principales soportes para el sector", señala Molina.

Por su parte, Britzman señala que Nvidia "todavía cotiza con una valoración relativamente modesta", pues algunos inversores "cuestionan si podrá seguir siendo dominante a medida que la demanda de IA pase de entrenar modelos a operarlos en el mundo real". Según este experto, si Jensen Huang, CEO de la compañía, puede demostrar que Nvidia tiene el hardware para liderar no solo en la construcción de IA, sino también en su uso cotidiano, esta conferencia "podría ser un momento clave para generar confianza en que Nvidia seguirá siendo el nombre definitorio en la próxima fase de la carrera de la IA".

A este respecto, destacar que Meta sube con fuerza después de que se haya conocido que la compañía dirigida por Mark Zuckerberg estaría planeando despedir a por lo menos un 20% de su plantilla para compensar sus costosas apuestas para desarrollar la inteligencia artificial (IA). Según ha adelantado Reuters en exclusiva, la matriz de WhatsApp e Instagram todavía no ha definido la magnitud de dichos recortes, aunque sí ha dicho públicamente que la información no es precisa.

En el plano macro, atentos a los precios de producción de febrero, que se publicarán el miércoles, y los datos de paro semanal, que se darán a conocer el jueves.

OTROS MERCADOS

El euro se revaloriza frente al dólar (+0,49%, $1,1472). El oro pierde un 1,2% (4.997 dólares) y la plata, un 3,13% (78,8 dólares). El rendimiento del bono estadounidense a 10 años cae al 4,261%. El bitcoin avanza un 3% y se acerca a los 74.000 dólares.