eDreams lanza bonos por 375 millones para "mejorar su posición financiera"
eDreams Odigeo ha anunciado este lunes el lanzamiento de una nueva emisión de bonos garantizados senior por 375 millones de euros con vencimiento en 2030 para "mejorar aún más su posición financiera", según ha informado en un comunicado.
La compañía prevé utilizar los fondos netos obtenidos, junto con efectivo disponible en su balance, para amortizar por completo los bonos actuales con vencimiento en 2027 y cupón del 5,50%, también por un importe de 375 millones de euros. Además de cancelar esos bonos, la operación cubrirá los intereses acumulados y otros costes vinculados a la transacción, incluyendo comisiones y primas por amortización anticipada.
eDreams destaca que esta iniciativa estratégica de refinanciación se apoya en su posición de fortaleza financiera, respaldada por un "sólido rendimiento operativo" tras el giro de la compañía hacia un modelo centrado en la suscripción. Desde noviembre de 2021, su cash EBITDA ha pasado de 2,9 millones a 180,4 millones de euros en el ejercicio fiscal 2025, y se espera que alcance entre 215 y 220 millones en el ejercicio 2026. A su vez, el flujo de caja libre ha crecido significativamente, hasta los 120 millones previstos en 2026 desde los 45 millones de 2024, con una tasa de crecimiento anual compuesta superior al 63%.
Este rendimiento ha permitido a la empresa reducir su apalancamiento neto desde un pico de 8,6 veces en el segundo trimestre de 2022 hasta 1,7 veces en 2025, reforzando su balance y ampliando su capacidad para invertir en crecimiento e innovación.
Según el comunicado, la refinanciación no representa todavía una notificación formal de cancelación de los bonos de 2027.
