Barclays gana un 14% más a septiembre, anuncia recompra de acciones y mejora objetivos

En concreto, la entidad inglesa ha registrado un beneficio atribuible de 4.980 millones de libras hasta septiembre, un incremento del 14% respecto a los 4.351 millones conseguidos en el mismo período de 2024. En cambio, el banco británico cerró el tercer trimestre con un beneficio un 7% inferior al año pasado: 1.457 millones de libras. Esta cifra también se situó por debajo de las estimaciones de los analistas.

Por su parte, los ingresos aumentaron un 9% en el trimestre, alcanzando los 7.167 millones de libras, y crecieron un 11% en los primeros nueve meses de 2025, situándose en 22.063 millones de libras.

Los ingresos netos por intereses (NII, por sus siglas en inglés), que excluyen los ingresos de la banca de inversión y de las operaciones corporativas, ascendieron a 3.300 millones de libras, un 16% más que hace un año. El banco está inmerso en un plan de tres años orientado a reducir la dependencia del banco en su división de banca de inversión.

Por segmentos, las ventas de la banca minorista crecieron un 16%, gracias a los mayores ingresos del programa de cobertura estructural y el impacto de Tesco Bank. A su vez, la banca corporativa británica registró unos ingresos un 17% mayores gracias al mayor promedio de depósitos y préstamos, así como al incremento en los ingresos del programa de cobertura estructural.

En cuanto al negocio de gestión de patrimonio, los ingresos crecieron un 3% gracias a los mayores saldos de clientes. Por su parte, las ventas de la banca de inversión aumentaron un 8%, apoyados por la "continua expansión de fuentes de ingresos más estables).

Asimismo, la banca minorista en EEUU vio cómo sus ingresos repuntaron un 19% gracias al impacto de "iniciativas de revalorización de precios, el crecimiento del negocio y la adquisición de la cartera de tarjetas co-marcadas de General Motors, parcialmente compensados por el fortalecimiento de la libra esterlina frente al dólar estadounidense".

Todas las divisiones registraron una rentabilidad (RoTE) de dos dígitos en el trimestre. El RoTE del grupo ascendió al 10,6%, casi dos puntos porcentuales menos que hace un año, con un beneficio antes de impuestos de 2.100 millones de libras. En lo que va de año, el RoTe se situó en el 12,3% , casi un punto porcentual por encima de los nueve primeros meses de 2024, y el beneficio antes de impuestos se expandió en casi mil millones de libras, hasta los 7.300 millones.

La firma también ha indicado que se alcanzó el objetivo de ahorros de eficiencia por 500 millones de libras para el ejercicio 2025 un trimestre antes de lo previsto.

Los cargos por litigios fueron de 255 millones de libras, incluyendo 235 millones por compensaciones relacionadas con el escándalo de los préstamos para automóviles en el Reino Unido. Según las autoridades, el caso implicó la venta injusta de financiación de vehículos a millones de consumidores. El total de cargos de Barclays en dicho caso asciende a 325 millones de libras. El movimiento se produce en línea con los de Lloyds Banking Group, Close Brothers y Bank of Ireland, que también han incrementado sus provisiones.

El banco también informó de un cargo por deterioro de 110 millones de libras derivado de un único cliente en su división de banca de inversión.

Los cargos por deterioro crediticio ascendieron a 600 millones de libras (400 millones hace un año), con una tasa de pérdida de préstamos (LLR) del 0,57 % (0,37% hace un año), incluyendo un cargo individual de aproximadamente 110 millones de libras en la banca de inversión y el impacto inicial de 65 millones derivado de la adquisición de la cartera de General Motors.

"Sigo satisfecho con el impulso continuo del desempeño financiero de Barclays durante los últimos siete trimestres. Esto se logra a pesar de un cargo adicional por compensaciones en la financiación de automóviles. Hemos estado generando capital de forma sólida y constante para nuestros accionistas durante los últimos nueve trimestres consecutivos. Nuestro valor neto tangible por acción (TNAV) ha aumentado a 392 peniques, y nuestra ratio de capital ordinario de nivel 1 (CET1) se sitúa ahora en 14,1%", ha señalado C. S. Venkatakrishnan, consejero delegado de Barclays Group.

RECOMPRA Y PERSPECTIVAS

Por otro lado, la compañía ha anunciado hoy que lanzará una recompra de acciones de hasta 500 millones de libras correspondiente al tercer trimestre. También ha anunciado su intención de lanzar recompras de acciones de forma trimestral

Según Barclays, el buen ritmo de generación de capital y la solidez del balance le permiten adelantar parte de sus planes de distribución anual, adoptando un esquema más predecible para los inversores. El plan sigue siendo devolver al menos 10.000 millones de libras de capital entre 2024 y 2026, con preferencia por las recompras frente a los dividendos (que se seguirán pagando semestralmente).

El banco también ha anunciado una mejora de objetivos para lo que resta de año. Ahora, la entidad británica espera lograr un RoTE superior al 11 %, frente a la estimación anterior de "alrededor del 11 %" para todo el ejercicio 2025.

También elevó su previsión de ingresos netos por intereses a más de 12.600 millones de libras, frente a los más de 12.500 millones previstos anteriormente, y que la ratio de capital CET1 se sitúe entre el 13% y el 14%. Además, se mantiene la previsión de alcanzar una relación coste/ingreso cercana al 61 % para 2025, a pesar de la provisión por financiación de automóviles.

De cara a 2026, la entidad espera conseguir un RoTe de más del 12%, unos ingresos de "aproximadamente" 30.000 millones de libras y una relación coste/ingresos de alrededor del 50%.

"Nuestro desempeño constante y sólido ha sentado las bases para un mayor crecimiento más allá de 2026. Espero poder compartir nuevos objetivos hasta 2028 junto con los resultados del ejercicio 2025", ha apuntado el CEO.

VALORACIONES

Matt Britzman, analista senior de acciones en Hargreaves Lansdown, señala que estas cifras "muestran un banco que rinde de manera silenciosa pero consistente, a pesar del ruido mediático".

"El cargo adicional relacionado con la financiación de automóviles llamó la atención, pero los inversores ya lo habían descontado en gran medida, dado que las acciones habían tenido un desempeño inferior en las últimas semanas. Si se excluye esa provisión, los beneficios superaron las expectativas en un 13%, impulsados por un crecimiento de ingresos que superó las previsiones en un 2%, principalmente gracias al fuerte gasto en tarjetas en EEUU", explica este experto.

Por su parte, Richard Hunter, jefe de mercados en Interactive Investor, afirma que la mejora de previsiones será bien recibida por los mercados. "Esto se suma a un precio de acción que ha subido un 52 % en el último año, frente a un aumento del 13,5 % del FTSE 100, y que ya ha ganado más del 37 % en lo que va del año. Apoyado en la fortaleza financiera del grupo y su diversificación geográfica y de negocios, hay pocas razones para pensar que el consenso del mercado, que considera las acciones como compra fuerte y la opción preferida del sector, se vea afectado tras esta actualización", sentencia.