Solaria sigue brillando: vuelve a liderar el Ibex 35 y pasa a ser compra para BofA

Las recientes alzas en la cotizada se explican, en buena medida, por sus "históricos" resultados. Entre enero y junio, Solaria vio aumentar su beneficio un 97%, hasta los 82 millones de euros, mientras que la facturación ascendió a 155 millones de euros, un incremento del 59% respecto al primer semestre de 2024.

El EBITDA ascendió a 140 millones de euros, un 66% más. Además, la renovable ha reafirmado su compromiso de alcanzar 255 millones de euros de EBITDA a final de año.

Solaria destacó que sus cifras la consolidan "como uno de los actores más sólidos de la transición energética europea", con casi 2 GW en operación, y la meta de superar los 3 GW antes de final de año, al tiempo que acelera su expansión internacional con proyectos en Italia, Alemania, Portugal y Reino Unido.

La compañía también invirtió 165 millones en nuevas plantas en el primer semestre del año, con la puesta en marcha de nuevas plantas y el inicio de obras de más de 1,3 GW adicionales, que elevan a 4,4 GW la potencia en operación y en construcción.

Asimismo, Solaria ha informado este jueves que ha obtenido la declaración de impacto ambiental (DIA) favorable para la instalación de 780 MWh de baterías dentro del complejo fotovoltaico de Garoña (710 MW). Las dos instalaciones, fotovoltaica y baterías, entrarán en operación de manera simultánea, según ha explicado la compañía.

OPTIMISMO ENTRE ANALISTAS

Hoy, los analistas de Bank of America mejoran su consejo sobre la compañía a compra ante estos avances y estas cifras. En su informe, la firma estadounidense destaca la reducción del riesgo y su mayor atractivo tras la corrección experimentada a finales de agosto (-27%). Por ello, consideran que "el impulso positivo continuará".

"La valoración no es exigente, con un EV/EBITDA 2026-27 de 8x frente a la energía limpia de 9x, y un convincente potencial alcista-bajista de entre +95% y -40%", señala el informe.

Los analistas de Renta 4 Banco recientemente mostraron su confianza en el valor, incluso sabiendo que buena parte de las ganancias proviene de la venta de su filial inmobiliaria (Generia) a Stonepeak por unos 125 millones de euros.

A R4 les gustó que la compañía mantuviese su programa de recompra de acciones por un 10% del capital, ya que "refuerza la confianza del equipo gestor en el valor intrínseco de la acción", al tiempo que identifica dos "catalizadores relevantes" para su negocio: el almacenamiento en baterías (BESS), con 1,4 GWh en desarrollo y la primera batería prevista en operación antes del Capital Markets Day (17 de noviembre, en Londres) y los centros de datos, con avances en la tramitación de proyectos en España, Italia y Alemania.

Esta misma tesis defiende BofA, que cree que el crecimiento de los centros de datos es más probable con la incorporación de un socio industrial y con avances tangibles en renovables.

Con todo, el rally de Solaria no es cuestión de un par de días, ya que acumula una revalorización del 50% en lo que va de año. Las subidas estivales antes de la corrección se produjeron tras una mejora de precio por parte de UBS, que situó el valor de sus acciones en 14,7 euros. La firma helvética basa su confianza en la monetización de una mayor parte de la capacidad garantizada de los centros de datos, que ahora se estima en un 75% frente al 50% previo. Debido a esto, UBS eleva su estimación de ingresos netos entre un 7% y un 14% para el periodo 2025-2029.

También mejoró su precio Barclays, hasta los 14 euros, señalando precios eléctricos más firmes, mayor capacidad para recomprar acciones y un menor coste de capital (WACC), gracias a la mejora en la percepción de la gestión. de manera simultánea, según ha explicado la compañía.