Oryzon encara meses decisivos: Jefferies ve un potencial del 40% y Edison destaca su pipeline
Oryzon Genomics afronta un periodo decisivo para su futuro bursátil y corporativo. Tanto Jefferies como Edison Investment Research consideran que la compañía entra en una fase de intensa generación de noticias clínicas que podría actuar como catalizador para la acción y abrir la puerta a potenciales acuerdos con grandes farmacéuticas.
Jefferies reitera en un informe reciente su recomendación de compra sobre Oryzon y eleva su precio objetivo hasta 4,2 euros por acción desde los 4 euros anteriores, lo que implica un potencial alcista del 40% desde los niveles actuales. La entidad considera que la relación riesgo-recompensa sigue siendo "favorable" de cara a los principales catalizadores previstos para 2026.
"Seguimos viendo una favorable relación riesgo-recompensa ante catalizadores clave que podrían transformar el perfil de Oryzon durante 2026 y más allá", señalan los analistas del banco.
IADADEMSTAT GANA PESO
Uno de los aspectos en los que coinciden Jefferies y Edison es en el creciente protagonismo de iadademstat, el inhibidor LSD1 de Oryzon orientado al tratamiento de enfermedades hematológicas y cáncer. Edison considera que el fármaco representa "una oportunidad diferenciada" en enfermedades hematológicas y destaca especialmente los datos preliminares obtenidos en leucemia mieloide aguda (AML).
A los expertos les gusta el pipeline de Oryzon, que combina oncología- hematología y neuropsiquiatría
Según la firma británica, los resultados clínicos iniciales han mostrado "señales de eficacia altamente prometedoras", incluyendo una tasa de respuesta del 100% en combinación con venetoclax y azacitidina, tratamiento estándar actual en AML. Jefferies también pone el foco en esos resultados preliminares del estudio ALICE-2 en AML en primera línea y destaca que la tasa de remisión completa compuesta alcanzó el 90%, aunque en una cohorte todavía reducida de pacientes.
"Estos datos son alentadores y proporcionan una validación temprana del potencial de iadademstat", afirma Jefferies, que considera especialmente relevante que el 70% de los pacientes tratados pudieran pasar posteriormente a trasplante alogénico de médula ósea, algo que suele reservarse a pacientes con un control muy sólido de la enfermedad.
Además, ambas firmas creen que los próximos meses serán especialmente relevantes para el valor. Edison destaca que Oryzon entra en una etapa de "intenso flujo de noticias", con múltiples resultados clínicos previstos entre 2026 y 2027. Entre ellos sobresalen las nuevas actualizaciones del ensayo ALICE-2 en el congreso EHA de junio y los resultados finales previstos para diciembre en ASH, además de novedades del estudio RESTORE en anemia falciforme.
Jefferies considera que estos hitos podrían actuar como puntos de inflexión para la compañía y favorecer el avance hacia estudios pivotales de fase II/III y potenciales acuerdos de licencia. La firma estadounidense calcula unas ventas pico potenciales de 650 millones de dólares para iadademstat en AML y atribuye a este activo un valor de 1,7 euros por acción dentro de su valoración por suma de partes.
VAFIDEMSTAT Y EL POTENCIAL EN NEUROPSIQUIATRÍA
El segundo gran pilar de Oryzon continúa siendo vafidemstat, centrado en trastornos neuropsiquiátricos como el trastorno límite de personalidad, la esquizofrenia y el trastorno del espectro autista. Edison destaca que el fármaco ofrece "potencial de largo plazo" en indicaciones del sistema nervioso central y recuerda que actualmente no existen tratamientos farmacológicos aprobados para el trastorno límite de personalidad.
Jefferies reconoce que el desarrollo regulatorio está llevando más tiempo del inicialmente esperado, pero considera positiva la interacción con la FDA (Food and Drug Administration). "Vemos este retraso como parte de un proceso esperado de alineamiento regulatorio en una indicación donde no existen medicamentos aprobados ni criterios regulatorios claramente definidos", señala el banco.
Oryzon espera reenviar el protocolo revisado del estudio fase III a finales de 2026 con el objetivo de iniciar el ensayo en 2027.
PIPELINE DIVERSIFICADO Y CAJA HASTA 2027
Otro de los puntos que destacan las dos firmas es la diversificación del pipeline de Oryzon, al combinar oncología-hematología y neuropsiquiatría. Edison considera que esta doble exposición terapéutica "ayuda a mitigar el riesgo binario" habitual en muchas biotecnológicas centradas en un único activo o indicación.
En paralelo, Jefferies estima que la caja actual de Oryzon debería ser suficiente para financiar la actividad hasta mediados de 2027, cubriendo así los principales hitos clínicos previstos para los próximos trimestres.
Según el escenario alcista contemplado por Jefferies, la acción podría alcanzar los 6,5 euros si los próximos datos clínicos son positivos y la compañía logra cerrar acuerdos estratégicos relevantes.
