RBC sigue volando con IAG: "Está infravalorada y ofrecerá un rendimiento superior"
Los expertos de RBC Capital Markets siguen volando con IAG. Este lunes, han reiterado su consejo de sobreponderar la aerolínea, matriz de Iberia, Vueling, British Airways y Aer Lingus, y han mejorado su precio objetivo hasta 440 peniques por acción desde 350 peniques (para los títulos que cotizan en la Bolsa de Londres, lo que implica un potencial alcista del 37%).
"Las perspectivas para las acciones de IAG parecen similares a las de antes del verano de 2024. Está relativamente infravalorada según las previsiones de beneficios de consenso, que parecen conservadoras, dado el atractivo contexto de capacidad en sus rutas", afirman.
Además, consideran que "los rendimientos para los accionistas amplifican el potencial alcista", y añaden que "los impulsores del importante rendimiento superior del precio de las acciones de IAG están intactos".
Su previsión anticipa que los ingresos unitarios por pasajero aumentarán un 2,4% en 2025, aunque señalan que "esto podría ser conservador", debido a las buenas previsiones para los vuelos de British Airways con EEUU y a los de Iberia con Latinoamérica.
Según su valoración, "la demanda sigue siendo fuerte y los indicadores específicos de viajes siguen superando a los indicadores macroeconómicos más amplios".
Además, consideran que "IAG sigue cotizando con un gran descuento" frente al resto de aerolíneas europeas, y además "devolverá a los accionistas entre el 8 y el 9% de su capitalización de mercado en el ejercicio 2025", incluyendo la recompra de acciones anunciada por valor de 1.000 millones de euros.
Por ello, mejoran su valoración hasta 440 peniques por acción, aplicando un "múltiplo Valor de Empresa/EBITDA medio a largo plazo de 7,7 veces", frente al actual y "poco exigente" de 4,4 veces.
