Iberdrola convence con sus resultados: Deutsche Bank y Bankinter le suben el precio
Iberdrola ha convencido a los analistas con sus resultados. La energética presentó sus cuentas de 2025 este miércoles, reportando un aumento del beneficio del 12%, hasta 6.285 millones, tras invertir un récord de 14.460 millones de euros, y los expertos de Deutsche Bank y Bankinter han respondido mejorando el precio objetivo que otorgan a sus títulos.
En concreto, los estrategas del banco alemán han reiterado su consejo de mantener el valor, y han elevado el precio objetivo que otorgan a sus títulos hasta los 18,50 euros, desde los 18 euros anteriores. "Iberdrola anunció los resultados del ejercicio fiscal 2025, emitió previsiones para 2026 y mejoró sus previsiones para 2028", comentan en su informe diario sobre mercados.
"Todas las métricas fueron consistentes con las estimaciones de Deutsche Bank (DB), aunque ligeramente por encima del consenso", añaden estos expertos, que recuerdan que para el ejercicio fiscal 2025 la energética "reportó un beneficio neto ajustado de 6.230 millones de euros (estimación de DB: 6.240 millones; consenso: 6.170 millones), un 10% más interanual".
Y añaden que "esto se compara con la previsión de un crecimiento del beneficio por acción (BPA) de un dígito medio-alto". Por su parte, para 2026 "su objetivo es un beneficio neto ajustado superior a 6.600 millones de euros (estimación de DB: 6.670 millones; consenso: 6.610 millones), lo que implica un crecimiento interanual del beneficio neto ajustado de al menos el 6%", destacan.
En 2028, Iberdrola "espera superar la previsión de 7.600 millones de euros emitida en noviembre de 2025 (estimación de DB/consenso: 7.720/7.560 millones)".
Además, en la entidad germana destacan que para 2025 Iberdrola "aumentó el DPS un 6%, hasta los 68 centavos (estimación de DB: 69 centavos), mientras que la deuda neta ajustada fue ligeramente superior a nuestra estimación, de 50.200 millones de euros (estimación de DB: 49.600 millones de euros)".
BANKINTER MANTIENE EL CONSEJO DE COMPRAR
Por su parte, los estrategas de Bankinter han reiterado su consejo de comprar Iberdrola, y han mejorado el precio objetivo que otorgan a sus títulos hasta los 21,50 euros, desde los 19,10 euros anteriores.
"Los resultados de 2025 baten estimaciones, las guías 2026 son positivas y el equipo gestor anuncia que espera superar los objetivos del Plan Estratégico 2028", comentan sobre los anuncios de la energética. Tras los resultados, han decidido mantener su consejo por varios motivos:
-Acertado posicionamiento estratégico. "Su posicionamiento en redes y en renovables, la diversificación geográfica y una sólida estructura financiera le permite capturar las oportunidades en el nuevo escenario de transición energética", dicen.
-Crecimiento impulsado por la división de redes. Según Bankinter, "el objetivo del Plan Estratégico es llegar a un BNA de 7.600 millones de euros en 2028 (TAMI +7% 2025-2028) y ahora espera superar este objetivo". Además, explican que "el RAB de la división de redes crecerá a un ritmo medio anual del +9,3% (+40% en total en el periodo 2024-2028) y con retornos muy atractivos (ROE 9,5%.
-Cambio hacia un perfil de negocio con más visibilidad y menos volátil. Los analistas del banco naranja dicen que "la mayoría de las inversiones a futuro se dirigen al negocio de redes que está sujeto a marcos regulatorios predecibles". Además, añaden, "en el negocio de generación está aumentando los contratos a largo plazo (PPAs) para no depender de la volatilidad de los mercados.
-Atractiva remuneración al accionista. Iberdrola presenta una "rentabilidad por dividendo del 3,6% en 2026 y creciendo en línea con el BNA".
