BNP gana 12.225 millones en 2025, bate expectativas trimestrales y eleva objetivos
BNP Paribas obtuvo un beneficio neto atribuido de 12.225 millones de euros en 2025, un 4,6% más que los 11.688 millones de 2024 y en línea con el objetivo de superar los 12.200 millones.
Los ingresos alcanzaron 51.223 millones de euros, un 4,9% superiores, mientras que los gastos operativos aumentaron un 3,9%, hasta 31.374 millones, con un resultado bruto de explotación que sube un 6,5%, hasta 19.849 millones.
El coste del riesgo se situó en 3.350 millones frente a 2.999 millones un año antes, y el beneficio antes de impuestos creció un 5,4%, hasta 17.065 millones. La rentabilidad sobre capital tangible (RoTE) fue del 11,6%, en línea con el objetivo del 11,5%, mientras que el ratio CET1 cerró en el 12,6%.
El grupo cerró el cuarto trimestre con un beneficio neto de 2.972 millones de euros, un 28,0% más que los 2.322 millones del mismo periodo de 2024 y por encima de las previsiones del consenso.
Los ingresos trimestrales ascendieron a 13.113 millones, un 8,0% más, mientras que los gastos crecieron un 5,2%, lo que impulsó el resultado bruto de explotación un 13,3%, hasta 4.838 millones.
El coste del riesgo mejoró hasta 34 puntos básicos, frente a los 38 puntos básicos de un año antes, con una ratio de créditos dudosos del 1,6%, en descenso sostenido.
El crecimiento de los ingresos estuvo apoyado en el modelo diversificado del banco. La banca corporativa e institucional registró un trimestre récord, mientras que Commercial, Personal Banking & Services aumentó sus ingresos un 5,5% gracias al repunte del negocio en la eurozona. Investment & Protection Services destacó especialmente, con un alza del 39,6% impulsada por la integración de AXA IM y el crecimiento orgánico en seguros, gestión de activos y banca privada.
DIVIDENDO Y REMUNERACIÓN
El banco distribuirá un dividendo total de 5,16 euros por acción con cargo a 2025, un 7,7% más que el año anterior. Ya abonó un pago a cuenta de 2,59 euros en septiembre y prevé repartir un complemento de 2,57 euros el 20 de mayo de 2026, sujeto a la aprobación de la Junta.
Además, completó una recompra de acciones por importe de 1.150 millones de euros en diciembre de 2025.
El consejero delegado, Jean-Laurent Bonnafé, afirmó que el banco firmó "un cuarto trimestre récord con excelentes resultados operativos" y confirmó los objetivos para 2026, al tiempo que anunció una revisión al alza de las metas para 2028.
La entidad prevé ahora un RoTE superior al 13% en 2028 —frente al objetivo previo del 13%—, un ratio de eficiencia inferior al 56% y un crecimiento medio anual del beneficio superior al 10% entre 2025 y 2028.
¿QUÉ OPINAN LOS EXPERTOS?
Bankinter destaca que BNP Paribas "bate expectativas en el cuarto trimestre y revisa al alza los objetivos 2028". La firma subraya que la sorpresa positiva se explica por el buen momento de la banca corporativa, con ingresos al alza, y por la integración de AXA IM, que impulsó el negocio asegurador.
No obstante, advierte de que la banca de inversión muestra un comportamiento más débil, con un crecimiento de comisiones de apenas el 1%, inferior al de los grandes bancos estadounidenses y Deutsche Bank.
El banco francés mantiene además un coste del riesgo en niveles históricamente bajos —36 puntos básicos— gracias a una morosidad de solo el 1,6%, aunque su rentabilidad se sitúa en la parte baja del sector, con un RoTE del 11,6%.
